关注流动性风险
记者：在投资收益不甚乐观的情况下，万能险结算利率已下降逼近3%，分红险如何还能保证分红？
刘勇：保险公司的红利分配需要满足公平性原则和可持续原则。保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。可分配盈余的确定有一个客观的标准，会遵循一贯性原则。保险公司还将对分红保险账户提取分红保险特别储备，分红特别储备是分红账户逐年累积的，用于平滑未来的分红水平。
栾成校：需要注意的是，分红险的分红在理论上讲是不保证的。如果保险公司的实际投资情况未能优于产品预定利率，分红险从产品结构而言，是没有红利可以分配的。当然，由于目前国内分红险的预定利率相对较低，实践当中基本上所有的分红险都有红利分配。
李辉：分红险的分红来源于三差：“死差、费差和利差”，其中利差主要来自于投资收益，在此部分大幅降低的情况下，分红肯定也会受较大影响，但因其还有死差、费差两部分来源，所以分红也一定会有，只是金额的多少。当然死差（真实死亡率和国民生命表中死亡率的差异）和费差（实际公司运营成本和预定成本支出的差额）不会大起大落，大家不要指望在投资市场不好时有大笔分红。
记者：分红险具有一定的储蓄功能，那么购买分红险的风险在哪里？
刘勇：保险产品的客观风险主要来源于因通货膨胀导致的保障水平降低。新华保险的保额分红产品通过“年度红利”和“终了红利”的双重红利设计，使保额不断增加，在一定程度上抵御了因通货膨胀导致的资产贬值风险。
栾成校：分红险在本质上属于具有分红功能的保险产品，将分红险简单地与银行存款比较，是明显的销售误导行为。即使忽略分红险的保障成分，仅从投资收益而言，由于分红险属于保险产品，在购买初期，费用成本较高，短期内退保可能连本金都无法保证。同时，分红的收益是不确定的。这些都是和银行存款的明显区别。
李辉：分红险的风险主要体现在流动性风险上，也就是说如果客户在保单到期之前想用这笔钱，保险公司是不会像银行那样按实际时间支付利息，而是按照合同可能要扣除手续费。这样不仅拿不到高于同期银行存款利息的回报，甚至可能连本金也要遭受一定损失。
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