集合计划助推中小企业

　　企业年金市场上的大型集团企业数量毕竟有限，市场的发展还需要大量的中小企业。11号令最具突破意义的地方在于对企业年金集合计划的概念、委托管理、变更机制等进行了严格界定，为企业年金集合计划提供政策依据。

　　集合计划是解决中小企业建立年金管理模式的非常好的办法，这为从制度上保证了能以集合计划的形式管理中小企业的年金敞开了一扇门。

　　11号令明确了受托人在集合计划中的核心地位，同时也表明集合年金产品供给方为受托人。陈玉祥介绍，集合计划实际上是由受托人发起，为中小企业提供标准化产品，企业只需与受托人签订相关合同，所有事宜都由受托人提供一揽子服务，大大方便了客户，提高了效率。目前企业年金市场上拥有受托人资格的共有12家，在以受托人为主导的模式下，信托系、银行系及保险系公司皆有望成为集合年金计划的供给主体。不过从市场上现有的36款集合年金产品看，保险系研发的集合年金产品数量最多，为28款，占比77.8%，是集合年金市场的主要供给方。

　　杨学连认为，随着我国整个经济的发展，有相当一部分企业经营者理念和思维方式发生了变化，为了吸引人才留住人才，除了将即期的福利比如薪酬之类的福利之外，还需安排好其他福利，才能留住人才，这反映了从未来的角度留人的方式。当前已有不少中小企业加入企业年金计划。目前加入建行集合计划产品的企业超过5000多户。

　　企业年金集合计划之所以得到如此迅速的发展，主要得益于其所特有的优势及对企业和职工的巨大吸引力：一是规模经济。企业年金集合计划能够以整体规模摊薄和降低计划的运营成本和管理费用，并且可将资产分散给不同的金融机构投资管理，最大限度地实现资产多元化配置，提高资产管理效率。二是携带方便。雇员在同一集合计划的雇主之间流动，可以不改变企业年金计划的参保关系，养老金权益也不会因工作变动遭受损失。三是参与便利。企业年金集合计划没有资产规模的限制，消除了中小型企业建立企业年金计划的门槛，降低了企业建立企业年金计划的成本。四是灵活性。集合计划可提供多种不同风格的投资产品满足不同企业和职工的个性化需求，赋予企业和职工在不同投资组合之间转换和分配资产的权利，充分发挥企业和职工的主动性和积极性。

　　杨学连指出，虽然集合计划有诸多优势，但中小企业加入集合计划仍很困难。

　　一是自身营利性的问题。二是企业主是否有超前眼光和长远规划。陈玉祥则认为，企业年金发展的最大问题是市场。“由于企业年金是普惠制，是企业自愿行为，目前很多中小企业由于发展的局限性，根本没有留住这人员工10年20年的打算。”冯元石介绍，现在市场上参与企业年金计划的中小企业占比相对国企和央企而言占比还很低。“中国整体社会比较浮躁，注重短期的收益利润，整体的大环境对养老投资的概念相比国外要差一些”。不过一些研发型或科技型的中小企业对人才往往有长期留用的需求，为此建设银行对企业年金进行创新，推出了一系列员工福利计划产品。例如专门人才激励计划——养颐四方。这更像是管理机构退而求其次的无奈之举。陈玉祥表示，类似的这些计划并不具有企业年金普惠的特征，不过在市场初期，企业年金管理机构也只能摸着石头过河。