既然将分红险设计成了理财的第二环节“生钱”，那我们来看看分红险的“生钱”功能如何？本人曾经专门测算过国内主流分红险的内部收益率，按照寿险公司给客户提供的“利益演示表”，我们计算了消费者角度的两全型分红保险的预期投资收益率，即以保费为投入，以各类保险金为产出，计算的内部投资收益率。我们发现，对应于低档红利、中档红利和高档红利的预期年投资收益率(复利)分别在2.5%、3.8%和5.1%左右。如果以中档投资收益率3.8%左右来看，收益率还算不错，应该比存银行不差。
但是，上述收益率是所有同类客户的平均收益率，鉴于不同客户会在不同的年龄死亡或者退保(由此结束保单)，从而会获得不同的收益率。所以，我们还分别计算了死亡收益率和退保收益率。所谓死亡收益率，是指不同保单年度死亡得到的不同的收益率，计算结果是，无论客户何时死亡，得到的收益率均为正的收益率，最低收益率也在4%左右(复利)，并且，死亡越早，收益率越高。所谓退保收益率，是指不同年龄退保得到的不同的收益率，计算结果是，在购买保单后的前15年左右，投资收益率均为负数，并且，退保越早，收益率越低。一旦购买分红保险，只有等到30年甚至40年以后才会有一个不错的收益率，前期退保的不是负收益，就是低收益。
所以，通过购买分红险去追求“生钱”的目标是有前提的，那就是至少30年不退保，如果能做到，可以投资分红险；如果做不到，想赚取短期高收益的人要谨慎购买分红险了。（来源：中金在线）
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