记者：对消费者来说，现在是购买变额年金产品最好的时机吗？变额年金真能跑赢CPI吗？应该如何正确地向消费者提示风险？
刘垂辉：这是个很切合实际的问题。我国首款变额年金产品已经推出，但市场接受程度尚未得到证实。不同市场的消费者对于同一款产品有着不同的反映，比如变额年金在美国和欧洲的销售数据特征，就有很大的不同。对国内消费者而言，变额年金产品将成为现有保险市场的必要补充，是在零售投资市场锦上添花，这需要市场的检验、消费者的比较以及保险公司对市场的积极适应。
从时间范围看，变额年金产品给消费者带来的福利也不一样。在投资市场欣欣向荣之时，变额年金产品为保险公司客户提供了更高的投资回报，让保单持有人较充分地参与到投资市场的发展中去。在市场疲软时，变额年金的最低保证利益给保单持有人提供了充分的心理保障，使其不必担心潜在的亏损。
同样，能否跑赢CPI，这也是依时间及具体市场情况而定的。在市场表现强劲时，我想，消费者不会只将跑赢CPI作为自己的投资目标。在CPI高涨而投资市场普遍低迷时，短期内大部分零售投资工具的表现与CPI相比可能不尽如人意，而变额年金产品保证利益的优势就体现出来了。在一些发达市场，也有一些最低保证利益与CPI挂钩的变额年金产品，这类产品的优势最为显著。当然，这些优势对于消费者而言，都是有价格的。
所以，作为一款保险和投资交叉的产品，在不同时期，它提供的功能是不一样的。不同的功能有不同的价格，同时满足了消费者不同的需求。因而，从这些不同的需求和目的出发，对消费者来说，购买变额年金的“黄金时期”是不同的，很难一概而论。这就要求我们广大消费者从自身实际需要出发，理性地比较和选择各种产品，以做出合适的决定。
