记者：目前还有几家公司正准备推出变额年金，对消费者来说，就有一个如何选择变额年金产品的问题，您对消费者有何建议？
刘垂辉：从本质上说，变额年金产品可以认为是投连保险加上一定的最低利益保证。从我们的观察来看，这也是市场普遍理解的。但是不同的产品之间可能会有很多差别。或许它们的说明看起来大同小异，但是一些基本的变化可能使得最终保单持有人的收益产生明显的不同。
举例来说，保监会目前允许两种账户管理方式。一种是内部组合对冲，一种是固定常数平衡。在内部组合对冲方法下，保单持有人对于投资市场的参与率得到一定的保证，而对于固定常数平衡方法，保单持有人的投资市场参与率是变化的，即在市场表现持续向好时，保险公司不断购入风险资产，其市场参与率会增加，账户收益将逐渐接近风险资产的收益，而当市场持续下行时，其市场参与率也会不断降低，大部分的资产将被转移到无风险资产，故当市场出现反弹时，保单账户中将没有足够的风险资产，参与到反弹行情中，使得保单的投资表现低于市场总体表现。但是，不同的账户管理方式下，保险公司自身的风险也是不同的，从而，它们对应的保证利益收费也是不同的。
保证利益是消费者需要考虑的另一个方面。现在保监会允许保险公司提供的保证利益包括最低身故利益保证、最低年金给付保证、最低满期利益保证以保证消费者的投资不亏损为目标，而最低累积利益保证则保证了消费者享有历史最高账户价值的一定比例。当然，保险公司为不同种类保证收取的费用，特别是保证费用，也不相同。
上述比较只是众多差异中的两例。消费者在购买变额年金产品前，必须仔细考虑自身的投资目标、保障需求、未来的资金需求及风险承受能力，详细了解产品条款的各项内容及产品的特性，从而在各款变额年金产品中选择最适合自身需求的产品。
