对此，黄士杰指出，赠送的集分宝是合作网络商从保险公司支付给他们的佣金中自愿拿出的，而非保险公司在佣金之外额外支付的成本。同时，该模式不具备可持续性，故而不能完全视作保险产品定价市场化试水之举。
某大型险企一位内部人士表示，自己所在的公司不会推出这样的产品，因为这样的产品成本高、利润低，多是小公司用于冲规模。
黄士杰表示，一方面，通过电商渠道支付给相关平台的技术服务费远低于传统渠道；另一方面，公司的投资收益水平在行业中属于前列，因此不担心公司的利润。
不一样的万能险
和其他同类的万能险产品相比，国华这款理财宝十分另类。它没有初始费用、保单管理费以及风险保费（也称保障成本），退保费用也相当低廉。
以平安保险的金彩人生为例，这也是一款两全保险（万能型）。假如一名投资者一次性购买了10万元该保险，那么首先要扣除4000元的初始费用，剩余的96000元才能进入万能保单账户。此外，若一次性交清的保费大于等于5万元，公司不收取保单管理费；否则，保单管理费为3元/月。
提前退保更是代价巨大。还是以购买10万元平安金彩人生两全险（万能险）为例，第一年内退保费用是5846元，第五年是2068元，直到第六年开始退保才不收取手续费。
从收益设计看，国华理财宝还酷似银行理财产品，但两者仍有三个显著区别。
首先，理财宝的流动性更灵活。通常情况下，投资者无法提前赎回银行理财产品。
其次，假如一个一年期银行理财产品的预期年化收益率是5.2%，到期若能实现，收益就是本金乘以5.2%。而万能险则会由保险公司每个月公布一次结算利率，每个月结算当期收益，并自动计入下一期本金。这样虽然月月复利，但每个月的收益水平都有可能发生波动。
最后，和银行理财产品相比，万能险还具有一定保障功能。但需要指出的是，国华理财宝的保障功能几乎为零。
国华理财宝对于两种情况提供保障：因为疾病引发的身故或全残、因为意外伤害引发的身故或全残，除了返还本金和收益之外，再给予该项金额的5%作为额外补偿，也就是本金与收益之和×105%。
用微信“扫一扫”，精彩内容随时看
