负利率影响有三重忧虑

　　“忧虑主要集中在三方面。”赵刚指出，忧虑一：积谷还能不能防饥？就是说，银行存款能否保值？10万元存银行，一年就亏了550元；忧虑二：投资理财，越理越找不着北？随着证券市场上下振荡，市场表现不是单边上升，个股表现难以预计，市民较难从中获利；忧虑三：“蒜你狠”、“豆你玩”，口袋里的钱会不会越来越不值钱？目前，CPI已超过6.2%，其中食品、医疗、居住这几大要素增长较快。(见图一，通胀时期货币贬值示例)

　　通胀时期应对资产配置进行调整

　　存款 储蓄 投资 投资 40% 40% 30% 20% 20% 10% 0% 0% 保险

　　存 储蓄 保险 投资比 投资比重

　　专家建议

　　家庭理财须重新布局

　　在这样的情况下，百姓该如何理财呢？赵刚指出，在银行存款上，要踏准政策节奏，银行产品应偏重短期。“由于加息时间点难以确定，从作为传统家庭财务基础的银行存款来看，存款期限不宜超过半年，可以以短期银行储蓄产品为主要的选择，比如说以三个月为周期办理自动转存的存款业务。这样即使央行在最近三个月内加息，我们都不会错过加息所带来的收益。”赵刚指出。

　　此外，大家还应该放低“储蓄情结”，拓宽投资渠道。在负利率时代仍一味坚守“储蓄”的美德只会令财富不断地走下坡路。而投资增值的效益才是我们跑赢通胀的必要途径。“但因为在负利率这一敏感时期，各类投资市场的发展都与政策的变化息息相关，潜在的风险也难以预测。”所以，赵刚认为，在此阶段我们只能多方面地拓宽投资渠道，并且在选择任何投资产品时都要立足在“灵”和“稳”这两大策略原则之上。

　　赵刚认为，组合投资收益更高。资产配置，就是在一个投资组合中选择多种类别的资产(账户)并确定其比例的过程，以全球国债的组合历史经验表明：大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。(见图二：通胀时期应对资产配置进行调整)

　　根据风险偏好选投资品

　　虽然各种投资产品都各有优点，对深谙投资之道的人来说，可以通过不同投资产品的组合来取得最理想的收益。但是对于大多数工作繁忙、时间紧迫、精力不足和缺乏信息、经验的工薪族来说，想要凭一己之力来分析经济周期、货币政策等复杂的理论，并在此基础上进行合理的投资配置，依然是十分困难的。所以，在选择投资品时，不妨根据自己的风险偏好进行选择。