住房反向抵押贷款起源于荷兰，旨在解决住房问题。20世纪80年代，美国出现大量的“房子富翁，现金穷人”，“以房养老”模式应运而生。我国开拓多元化养老资金来源，利用市场资源满足养老需求是必然趋势。

　　一、影响美国反向抵押贷款市场需求的因素

　　研究美国住房反向抵押贷款市场借款者的特征发现，借款者年龄、家庭结构、收入储蓄水平等是影响住房反向抵押贷款的重要因素。借款者年龄与需求量呈正相关，80岁以下老年人年龄越大，借款者越多：借款者平均年龄趋于年轻化，且数量日趋增加。独居老人的需求较大，2009年达63％，其中独居女性所占比重最大，独居男性的比例始终较小，性别结构变化不显著。低收入、低储蓄者需求较大。在1993年到2004年间，美国住房反向抵押贷款者年收入的中位数为18240美元，比老年家庭收入中位数低了39％。大部分借款者出于对疾病护理、日常花费、财产税、保险、紧急情况备用等目的关注住房反向抵押贷款，直接决定了贷款所使用的方向。

　　二、中国人口老龄化特点及其经济社会影响

　　中国的人口老龄化属于“未富先老”。全球72个人口老龄化国家中，人均国民生产总值（GNP）达1万美元的占36％，0．3—1万美元的占28％。中国2008年人均GNP刚刚突破1000美元，经济水平尚处于世界中下游阶段，老龄化程度却已进入发达国家的行列。发达国家经历至少几十年（法国115年、英国80年、美国60年）的时间进入人口老龄化社会，而中国只用了18年（1981-1999年）。根据预测，未来50年我国老年人口的增长速度为10．3％，高于经济发展的假设速度9％。

　　中国现有养老模式以家庭养老和社会养老两种模式为主。家庭养老模式采用子代依赖父代建家，父代依赖子代养老的模式，普遍存在于我国广大农村，其基础是农村经济和多子女家庭。但“4-2-1”倒金字塔式的家庭格局加重了家庭经济负担，较高的人口流动性导致大量“空巢”出现，传统“养儿防老”的家庭养老模式已经不堪重负，埋下了影响社会稳定发展的隐患。社会养老模式是由社会提供老年人经济来源和生活服务的集中养老模式。目前，我国离退休金的增长滞后于物价的上涨；社会保障体系尚不完善，辐射范围窄，覆盖面小，商业保险难以发挥普遍保障作用；收支缺口严重。世界银行测算，按照目前的制度模式，2001-2075年间我国基本养老保险的收支缺口将高达9．15万亿元。政府和参保者长期承受依靠财政补贴支付养老金和高缴费率的压力。

　　人口老龄化对中国经济和社会的发展产生了重要而深远的影响。1990年我国劳动年龄人口对老人赡养比为13．7％，2000年为15．6％，预计到2025年将上升到29．46％，2050年为48．49％，人口老龄化使劳动人口的经济负担愈加沉重。社会基本养老保障范围内的离休、退休、退职人员迅速增加，政府财政负担和养老保障压力显著加大。老年人口的储蓄水平往往低于全社会的人均储蓄水平，我国尚有1000万左右贫困老年人口，老龄化导致越来越多的人迈入贫困弱势群体。迅猛的老龄化速度给发展中阶段的中国经济造成巨大的负担，寻求积极的养老模式成为快速发展经济之外另一个迫在眉睫的任务。