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中国平安将迎37%上涨空间?保险股估值亟待修复
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[导读]:全球性金融集团麦格理近日发布的研究报告表明,市场对当前国内寿险股定价存在误判,只反映了当前的短期盈利挑战。
   保险股,被低估了吗?
 
  诚然,国内保险机构一寿险业务负责人坦言,当下的低利率环境,无疑是现阶段对经营寿险行业的一个重要挑战:利率下行,将令寿险公司投资承压,利差收窄引起利差损风险增加,从而导致寿险公司的整体价值、利润率下降。
 
  麦格理研究通过对公司净资产收益率(ROE)的分析表明,中国寿险公司的真实盈利能力很稳固,且前景看好,因此应有更高的交易倍数。“目前的中国保险股已被低估”。
 
  具体到各家寿险公司,通过麦格理的内含价值分析,平安寿险基本净资产收益率近5年平均值以36%稳居头把交椅。
 
  无独有偶,日前国际知名投行汇丰发布研究报告,宣布对中国平安的业务进行重估,取消了20%的综合金融估值折价,同时将平安H股、A股的评级由“持有”上调至“买入”,目标价分别为56港元和47元人民币。
 
  截至9月29日收盘,中国平安H股、A股股价分别为41.00港元和34.19元人民币,均隐含着约37%的预期上行空间。
 
  继2015年快速扩张收购后,平安从过去的1.0(自营模式)、2.0(开放市场)后,进入3.0(开放市场+开放平台),着眼于培育向全行业开放的生态平台,这是中国平安董事长马明哲所言的“未来10-20年,金融业全新的发展模式”。
 
  这个以寿险起家、最早于国内践行综合金融、布局互联网金融的金控集团,插上了3.0变革的翅膀后,中国平安将为众多投资者带来怎样的想象空间?
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