券商质押回购业务

　　质押式报价回购业务也可以注意，多重期限、门槛多为1000元，收益率在3%~4%间，成为万能险的一个替代品。

　　据中国基金报记者了解，目前广发证券“金快线”、银河证券“天天利”、申银万国“保利金”、海通证券“虹利”、平安证券“天添利”、安信证券“安得利”、长江证券“稳得利”、中信证券“天天利财”等都有此类品种。值得注意的是供选择的回购业务也有3天、7天、14天、28天、41天、63天至273天等品种，收益率在2%至4%之间。

　　具体来看，如中信证券就提供天天利财，分为周周鑫、月月鑫、双月鑫、季季鑫等。最新的周周鑫640期，7天给出收益率为2.4%；月月鑫28天给出收益率为3.5%；双月鑫、季季鑫分别对应56天和84天，收益率为3.5%、3.3%。银河证券的天天利业务也分为1天到357天共12个品种，百元资金到期年收益则从2.25元到3.6元不等。

　　从目前看，这类品种是约定收益率，收益率事前确定，远高于同期银行存款利率，可提高闲置资金利用率。而且质押物由中国证券登记结算有限责任公司保管，产品资金本息安全有充分保障。一般来说，参与门槛仅为1000元，而且不收取费用。不过，虽然这类产品一般都允许提前购回，但提前赎回通常只有极低收益。

　　理财专家表示，在以下两个时间点申购此类产品较好，一是长假前一个交易日都可以选择相应期限产品，享受假期现金增值；二是行情不好、持币观望、资金长期闲置时，可选择所需期限产品，足量购入。

　　方向四：短期理财基金

　　现有公募基金产品中，短期理财产品也可以成为“万能险”的替代品，不过这类产品收益率有波动，基本在2%~3%之间，最好布局长期业绩领先的品种。

　　WIND资讯数据显示，目前597只货币类基金（含货币基金和短期理财基金）12月9日的7日年化收益率平均达到2.52%，收益率一般。但是短期理财基金的收益率明显好于货币基金。目前来看，一般短期理财基金的期限分为“7天”、“14天~21天”、“28~30天”、“60天”，“60天以上”，投资者可以根据自己需要进行布局。数据显示，“7天”、“14天~21天”、“28~30天”、“60天及以上”短期理财基金12月9日的7日年化收益率平均值为2.33%、2.27%、2.78%、3.16%，相对来说“60天及以上”的品种收益率更高。

　　不过，目前短期理财基金较货币基金的流动性弱，但收益率比起银行理财产品差，因此较为鸡肋，不少短期理财基金纷纷转型，此类产品数量也大为降低。作为一类特殊的品种仍有其价值。

　　深圳一位基金公司人士表示，即使收益率进入“2时代”，由于流动性方面的优势，货币基金的吸引力仍在，依然是现金管理工具的首选。短期理财基金比货币基金高0.05个百分点左右，但可能要付出一定流动性成本，一些7天、14天、21天品种超短期品种略显有些优势。低风险投资者可以选取分级债基A份额进行投资，替代短期理财基金。短期理财基金要注意申购赎回时间，以及配合自己资金安排，最好提前做好准备。

　　另外需要指出的是，在公募基金产品中，专门进行打新类基金也是一类好的替代品，这类品种基本是“打新+债券”的模式，此前预期收益多在5%左右水平。不过，目前参与打新要求市值门槛较高，另外债市也出现波动，存在一些不确定性，更适合偏专业些的投资者参与。

　　方向五：银行理财产品

　　银行理财产品可以说是投资者最为庞大的一类理财产品之一，也非常适合稳健型投资者。不过这类产品的收益率不高，基本在3%~4%之间，不少收益率高于4%的品种值得投资者积极关注。

　　普益财富12月3日~12月9日一周数据显示，上周255家银行共发行了1545款银行理财产品，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.83%，较上期上升0.03个百分点。

　　相对来说，股份制商业银行、城市商业银行和农村金融机构目前给出收益率更好。数据显示，股份制商业银行非保本型理财产品，3个月以下、3~6个月、6~12个月、12个月以上理财产品平均预期收益率为4.12%、4.16%、4.16%、4.36%。城市商业银行非保本型理财产品，3个月以下、3~6个月、6~12个月、12个月以上理财产品平均预期收益率为4.13%、4.18%、4.22%、4.38%。

　　农村金融机构上周非保本型理财产品共发行236款，3个月以下、3~6个月、6~12个月、12个月以上理财产品平均预期收益率为3.91%、4.05%、4.13%、4.31%。

　　而国有控股银行非保本型理财产品，3个月以下、3~6个月、6~12个月、12个月以上理财产品平均预期收益率为3.84%、3.89%、3.87%、3.85%。

　　需要指出的是，往往月末、季末、年末考核因素也对银行理财产品收益率存在影响，一般月末、季末、年末都是发行高收益理财产品的高峰期。投资者在寻找万能险替代品时时可以重点关注12月底发行的理财产品。

　　而且，银行理财产品收益率受到不少因素影响，并非存续期越长收益率越高。目前银行理财产品“期限溢价”不显着，而且单个理财产品“信用溢价”也不显着。因此，投资者在选择银行理财产品时，最好看准目前收益率较高的品种，而不要以投资期限为第一选择标尺。

　　影响收益率的因素还有银行理财产品的条款，比如收益类型、资产投向、币种、发行期限等，这些投资者需要根据自己需求来定，稳健型投资者可以选择保本的银行理财产品。

　　此外，投资者一定要考虑购买一只高收益的产品后，到期能否马上买到一只新的产品，避免资金闲置，反而摊薄了收益。另外，最好在募集期的最后一天购买。在募集期内投资者还可以打个时间差，做一个通知存款或购买几天货币市场基金。

　　另外信托产品目前平均收益率仍有6%~8%水平，也是一个较好的替代品，不过这类产品门槛一般要100万以上，因此仅适合部分高净值客户。（来自：凤凰网）