一边是CPI再创新高，另一边是震荡不前的股市和摇摇欲坠的楼市，今年的市场形势让很多投资者苦恼。目前，市场上的各种理财产品琳琅满目，从银行理财产品、券商集合理财到保险产品，大有“乱花渐欲迷人眼”之势。

　　银行理财门道多

　　今年以来，银行理财产品热销，尤以短期产品最受追捧。据统计，3月以来，期限在1个月以内超短期银行理财产品增加明显，今年1月发行356款，2月发行300款，3月发行458款。期限缩短的同时，一些银行理财产品年收益率高达5%-6%，远高于一年期定期存款利率。

　　理财产品的门槛也随之水涨船高。据统计，包括国有大型银行和股份制银行在内的很多短期理财产品都已变成10万元起售，5万元起售的理财产品不是额度大幅减少就是难觅踪影。对于期限相同的产品，资金量大的收益更高。例如，某股份制银行发售的一款期限10个月的理财产品，10万元起的年收益率为4.8%，而20万元起的则达到5%。

　　这一诱人的收益率吸引了大批投资者关注，在中信银行(601998，股吧)办理业务的张女士介绍，她于3月购买了一份14天年化收益率为4%的产品，“当时觉得收益率很诱人，结果到了14天的时候去查账，发现资金还没返还。”原来，该产品有7天的销售期，到期后要过3天资金才能到账，张女士购买的时候该产品销售刚第3天，算上资金到账延迟的时间，里外里共耽误了7天，折算下来，看似高的收益率其实并没有那么高。

　　对此，理财专家表示，一般短期理财产品的“实际期限”都大于产品说明书上所标注的“计息期限”的现象，由于时间短，投资者往往未能留意到资金到账的准确日期，也造成了资金趴在活期账户上的窘境。

　　一商业银行理财经理指出，现在银行频繁发行高收益率理财产品，实际上就是揽存。目前银行业是“以存定贷”，在存款准备金率频繁上调的情况下，理财产品已变成银行吸收存款的新战场。

　　他认为，有大量短期闲置资金的投资者适合这类产品，资金量比较大而收益可观；而对于保守的投资者和对期限不敏感的投资者，在投资这类产品时，一定要看清产品的投资方向和投资期限，特别是一些收益率高的产品，投资方向往往也是高风险行业。

　　券商理财异军突起

　　券商集合理财产品近期热度渐增。“某集合理财即日起售，10万起点，该公司成立以来的8只产品的平均收益率为13.75%，收益率最高达24.94%，收益率最低为8.94%，高于股票基金平均2.53%，预计本周内售完”，许多投资者反映，近期频繁收到类似短信。

　　事实上，券商集合理财并不是一个新概念，但真正被关注则是从去年开始。据统计，2010年，45家券商全年发行90只集合理财产品，发行规模778亿元，发行规模甚至超过了之前的存量规模。进入2011年，券商理财发展提速，截至目前，共成立23只集合理财产品，资金规模为203.66亿元，相比去年同期的20只、108.23亿元，规模大幅增加。

　　理财专家认为，券商集合理财之所以受到追捧，一是管理人拥有良好的投资经验和管理能力；二是产品追求绝对收益，收费模式受到投资者认可；三是集合理财产品均有一定封闭期，长期收益看涨，在震荡市场中更具优势。