2011年，通胀环境下如何在众多理财产品中发现最合适的理财产品？

　　为使老百姓钱袋子不缩水，财富增值，国内分红险的坚定拥趸者、中国最大寿险公司于4月10日重磅推出国寿福满一生两全保险（分红型）产品，引起市民广泛关注，上市当日即突破销售纪录5000万元。

　　建仓囤粮首选不缩水资产投资

　　加息预期、通货膨胀、货币超发，这是最近理财市场讨论的热点，也是市民们密切关注的理财风向标。多数市民也已调整思路，摒弃“现金为王”的理念，开始布局资产，建仓囤粮。

　　保险机构也闻风而动，密切关注市场变化以推出适合中国国民需求的保险产品，中国人寿在已销售超过1万亿分红保险的基础上再次推出“国寿福满一生两全保险（分红型）”，以迎合老百姓“货币泡沫形势下，财富增长不缩水”的需求。

　　加息利好分红型保险

　　央行六次提高银行准备金率，把加息预期一次又一次推向高潮。也使得2010年年终行情显得极不稳定。但国泰君安的保险分析师则认为：加息是保险业的利好因素。

　　一方面，加息有利于保单利差进一步扩大，保险公司的投资资产包括大额定期存款、债券、投资基金和股票。其中大额定期存款和债券将随着银行加息而水涨船高。其次，中国人寿是中国保险市场最大的人寿保险公司，公司通过控股的资产管理公司,成为中国最大的保险资产管理者,并成为中国最大的机构投资者之一。这使得其在定价权上享有独一无二的优势。

　　另一方面，纵观保险行业历史表现，我们发现当保单回报率存在相对优势时，往往承保业务增长较快。这也是一个水涨船高的互动过程。专家分析，随着加息一到两次，分红险的分红回报率估计将逐步上升至4.0%-5.0%左右。

　　热钱催生“恒温”产品走俏

　　财经评论员叶檀认为：“中国目前的货币流动性在历史高位，处于货币泡沫期。”

　　中国银监会主席刘明康12月17日表示，目前资金仍在流入中国房地产市场，增加价格波动性。

　　但是，各方面因素告诉我们，经过了2009到2010年近两年时间的盘整，现在是单边牛市行情的起点；市场风险从金融风暴时期降至最低点。虽然热情滚滚而来，我们面临诸多价格波动的不确定性，但及早寻找牛市行情中的“优胜股”，为自己的资产保值升值做好优化，这已是不容迟疑的事情。

　　而保险恰巧是这种行情下的优势股。专家认为：人民币升值预期产生的利率效应将是主导因素，对低估值高弹性的保险股形成重要的向上推动力量，通胀上行的压力触发加息预期也利于保险股估值的稳定。

　　“分红型”保险产品被认为是一种“恒温”型产品，分红险的“平滑机制”最终使红利分配不会随市场波动而波澜起伏，并将分红水平稳定到一个长期可持续的水平上，避免大起大落，使分红能满足客户对红利的预期。不过，分红险的“平滑机制”适合长期经营分红险业务的保险公司，因为分红险经营时间越长，积累的分红险保费收入越多，积累的“平滑”基金越多，对分配红利的调控能力越强。