地雷NO2:机关算尽零收益忽悠你没商量
事件回放：了解结构性理财产品的都知道，一般而言委托投资期限越长风险越大，反之风险越小。短期结构性理财产品成为香饽饽，如果再加上保本条件，那简直是结构性理财产品的绝对首选。但农行于2009年12月发行的一款名叫2009年第4期“金钥匙汇利丰”人民币理财C款的结构性产品，却让众多投资者大跌眼镜。
该款产品投资期限为1个月，属于超短期产品。在其产品说明书内，农行做出了如下披露，“本理财产品适合风险承受能力为谨慎型、稳健型、进取型、激进型的投资者；本理财产品适合有投资经验的客户和无投资经验的客户”。对理财产品的收益结构规定为：“如果从产品起息日至产品到期日东京时间下午3点之间，欧元/美元汇率从未低于或等于汇率下限，并且从未高于或等于汇率上限，则到期时投资者收取2.20%的年化收益率；否则，到期时投资者收益为0”，而对汇率上限和汇率下限约定为：“期初汇率-X/+X，X=500～550个基点，视市场情况改进，但不少于500个基点（具体以产品起息后农行公告为准）”。笔者注意到，该产品的起息日为2009年12月8日，而募集结束日为2009年12月7日，也就是投资者在最终确认投资的时候都不知道该款产品的确切收益结构，银行完全没考虑投资者的知情权。该产品透明度不高，风险较大，但农行仍将该产品推荐给谨慎型和无投资经验的客户。
按理说，该产品选择的超短期的期限结构，收益结构也由农行自由掌握，产品的管理难度不大。但该理财产品最终却以零收益收场，让人不能不怀疑农行的结构性产品运作能力。
警钟长鸣：在理财产品负收益情况仍然存在的今天，零收益本不是什么新鲜事。但这款产品反映出来的却是银行低下的理财能力和公然藐视投资者知情权的霸王心态，正所谓投资者稀里糊涂，到头来零收益，银行机关算尽，忽悠你没商量。
笔者在此还要提醒，对于产品说明书中有霸王条款的产品，最好规避。这些霸王条款，恰恰就反映出银行对自身理财能力的不自信。
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