谈完缴费周期，接下来自然要谈分红险的分红周期。从不同分红险的设计来看，大体可以分为时间周期和生命周期两种。

　　所谓时间周期，就是其分红周期只是遵循一个很简单的时间间隔，比如每两年或者三年派发保额的多少百分比作为返还。这样的分红周期和债券比较接近，而且因为较早就能让投保者看到现金的返还，对于那些将分红险作为储蓄替代品的投保者而言，可谓吸引力不小。

　　但对此我们不能回避的一个问题就是，如此周期未必是有利于现金流规划的。我们购买分红险，大多数是为了某个特定的理财目标，而若干年派发一次的红利往往未必能够满足我们这方面的需求，不需要用钱的时候拿到了红利，需要用大钱时派发的红利又不足够，未免有些尴尬。

　　其实时间周期型的分红险，尤其是年金类分红险，更适合那些将其分红作为日常开销的“食息一族”，尤其适合打算应对退休生活的投保者。

　　至于生命周期，自然是指在受益人特定年龄时开始派发，譬如针对少儿教育的往往选择从其高中至大学区间派发，而注重养老的，则往往在受益人退休之后开始派发。如此分红返还，因为目标明确，所以我们可以提前进行规划，确保届时获得的返还与当时的需求相匹配，这样到时候就无需再为开支而范畴了。

　　三、分红：现金乎？保额乎？

　　投保者购买分红险，投保时大多是冲着保险公司保证的返还和许诺的分红而去的，但是真的到了拿到返还和分红时，有时又会颇为提不起劲——保额有限，一次性拿到的返还和分红加起来也许不过几百元，特地去取一次还真提不起这劲——这笔钱拿到手保不齐也就是吃顿饭而已，怎么感觉不出大用处来。

　　的确，这是传统现金分红返还类分红险，尤其是普通时间周期而非生命周期型分红险的一大缺憾，虽然隔一段时间就返还+分红，但是对于投保人却没大用处，往往忘记了去领取，而相关的资金就只是悬置在保险公司的账户上，并未发挥其该有的作用。

　　投资上，有一个重要的概念叫“复利”，还有一个概念叫“总回报”，这两个概念遇到一起，强调的是将投资获得的分红进行再投资，通过复利效应可以获得巨大的回报。

　　以美国股市为例，如果你只关注股价本身的涨跌，那么从标普500指数发布迄今，指数不过上涨至目前的1000点出头，但是若将每年也许不过3%-4%的股息进行再投资，那么多年的复利效用之下，其总回报指数就已经高达3600点左右，这多出来260%的回报，全靠红利再投资。