如某款很简单的趸交分红险，保障期为5年，5年后将返还107%的保费，即提供了7%的保证回报。按此计算，即可获得7%÷5=1.4%的年化回报(单利)，看上去还是不错。不过请注意，上述描述是单利算法，若用更严谨的复利计算，那么实际年化回报仅有1.36%，出现了微降。
因为回报数字较小，时间较短，所以还看不出两者的区别。让我们再看另外一个例子：比如某款分红险产品表示在投保30年后返还180%的保费，同时保单依然有效。看起来，这等于30年就获得了180%的收益，180%÷30=6%的收益，这是相当不错的回报了。
但其实，若我们按照更科学的复利计算，则年化收益率其实不过3.5%，一下子少了四成。可见单利复利的差别之大。很多时候保险公司仅仅披露区间的累计收益，就是要利用许多投保人单利计算的习惯而让他们自己算出相对较高的收益率来。
当然，有时候，保险公司也会直接给出年化的单利收益率，这其中仍有陷阱。某款分红险表示若投保者在18周岁将按照2.5%的单利增长率来增加身故保证金。2.5%，这无疑是一个看起来还算不错的数字。
但是请注意，因为这是单利增长率，所以年限越长，其对应的复利增长率便显得越小。如5年2.5%的单利增长，对应的复利收益率为2.38%；10年2.5%的单利增长，对应的复利收益率为2.26%；而15年2.5%的单利增长，对应的复利收益率为2.15%。显然利用单利描述，有助于夸大长时间段的实际回报率。
表述二：混淆保费与保额收益
一般谈及投资收益，指的都是投入的本金与收回的利息收入或者价格增值之间的比率。但是在分红险方面，却总喜欢很别扭地避开投入的本金(保费)，而采用其实和计算收益率毫无关系的保额来计算分红的收益率。
比如某款分红险产品表示，“每五年获得18%基本保险金额的保险金”。若我们看得不仔细，以为每五年可获得18%保费的返还，那么就上大当了。的确，若真是18%保费的返还，那么即使按照复利计算，这块的年化收益率也达到3.37%，算是相当不错的水平了。
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