三、预期收益：测算您的收益有多少

　　首先，本着谨慎的原则，假设股票基金、债券基金和货币市场基金的年度收益率分别为8%、3%和1。8%，然后根据各组合中各类基金的不同比例进行组合的年度收益率测算，可以得到如下的预测年度收益率(见表1)。

　　其次，在表1的基础上，采取复利率计算(即基金的分红选择了“红利再投资”的方式)，可得表2。为简要起见，本文仅以“一次性固定投资”的方式为例，计算了未来的预期收益情况，不难计算出“定期定投”方式下的预期收益情况。(可参见本刊2006年第5期上的《复利的威力与基金的长期投资》)。

　　四、“组合”与风险：补充提示

　　1、关于“组合”

　　一提到“组合”投资，人们似乎任为这属于基金经理等大型投资机构者的“专利”，很“专业”、“深奥”。当然，有关组合投资的理论的确很专业和深奥，但事实上，“组合”投资是任何一个人(不管他钱多钱少)每天都在实践着的投资活动。从广义上看，很多消费行为本身就属于投资范畴，如健身、看病以及支付您自己或者孩子的教育费用等；从狭义上看，

　　您的银行存款、购买商业养老和医疗保险(是否需要购买商业养老和商业医疗保险是个非常值得讨论的问题--它实质上是金融产品问题，而不是字面上的“养老”和“医疗”问题)。笔者认为，有些商业医疗保险是有价值的，值得根据自身情况仔细选择。而对于商业养老保险，笔者则认为，除非您实在没有强迫自己进行储蓄或者购买基金，

　　哪怕是货币市场基金的能力，或者无法买到这些基金，基本上没有购买的必要。)等所有储蓄行为当然也属于投资。因此，您对这些“消费”或者“存款”的安排实质上就是在做“组合投资”。这么看来，您每天都在做“组合”投资，是吧？

　　如何安排您的整体投资理财计划(即“投资组合”)，以达到您个人效用最大化(即“组合”所有可能的投资渠道和投资标的，并且使之符合您的风险-收益个性化需求)，是一个十分复杂的个性化问题，需要专业的评估，这里无法展开。或者说，本文并未试图对您的全部投资活动提供建议。

　　不过，针对补充养老的基金组合投资这个特定的投资行为，有必要给出如下提示和建议：(1)要尽早形成为退休养老准备资金的观念并形成习惯，最好形成自我强制性的养老储备习惯；