“‘倒按揭’是‘连体保险’，必须计算夫妻两人的寿命，精算的技术难度很大，”陆建明说，技术方面的瓶颈也将制约“倒按揭”的推广，保险公司是根据既往发生的数据推算未来，“10年前的生活水平，医疗技术，如何推算10年后人们的寿命呢？风险很大”。另外，如果参保的人数太少，样本量过低，计算偏差必然变大，将极大影响险种的安全性。目前国内的保险公司还不具备欧美公司的精算实力。

　　“‘倒按揭’所涉金额巨大，风险是不可承受之重，”陆建明介绍，即使只有200万投保人，一套房子100万，也就是20000亿元，只要出现20%-30%的偏差，“规模小一点的保险公司就完了”。

　　目前，美国的倒按揭贷款放贷对象是62岁以上的老年人。比较流行的主要有三种类型，依据不同的贷款发放单位来区别：首先是联邦政府保险的倒按揭贷款，该贷款由美国联邦住房管理局进行保险，大约90%的倒按揭贷款属于此种类型；其次，是政府担保的倒按揭贷款，该贷款由美国联邦全国抵押协会办理；第三种是专有倒按揭贷款，这种倒按揭贷款模式由不同的公司推出，根据客户群分类而有一定的差异性，属于个人理财型产品。

　　伦理困境：怕亲情也被“按揭”掉

　　“中国父母对子女的爱是没有边界的，是终生的，”上大社会学教授顾骏说，“倒按揭”最先冲击的就是中国人的文化心态。在欧美人的传统里，“倒按揭”顺理成章，“巴尔扎克的小说里，欧洲的贵族就将自己的财产抵押出去获取‘年金’，可谓古来有之。”而在中国，这一模式面对的，是上一辈对下一辈越来越强烈的单向支持。

　　老年人在享受“倒按揭”服务的同时，也意味着房屋价值的减少。“这意味着剥夺了下一代对房产的期权，”顾骏说，当老人做决定的时候，最大的困难是无法向子女交待。随着目前的房价高涨，许多年轻人买不起房，父母手中的房产成了他们的指望。“抵押了房产，就等于把亲情也给‘按揭’掉了，这是老年人在情感上无法承受的。”

　　“享受‘倒按揭’的，往往是没有太多经济压力的老人；真正需要养老金的，反倒因为子女家境的窘迫，更不敢动房产的主意，”顾骏说，“倒按揭”将激化中国的家庭矛盾，加深独生子女背景下空巢老人的处境困难。

　　中国人民大学社会学教授夏建中则担忧，“倒按揭”操作复杂的话，会令老人们无所适从，“个人恐怕算不过保险公司”。夏建中表示，对于那些单身或子女不在身边、不想到老了还要考虑如何“倒腾房产”的老人，倒不失为一个选择。但即便在国外，人们更多的还是依赖社会保障体系。

　　“不要把‘倒按揭’当成逃避责任的借口，”顾骏说，在健全的养老制度上，‘倒按揭’是锦上添花，让老人多了一种支配财富的手段；但如果养老制度不健全，单靠‘倒按揭’的雪中送炭，则是对现实的一种漠视。