在国外成为寿险主打产品的变额年金险，为何来到国内之后水土不服？

　　南开大学保险系主任朱铭来认为变额年金险与投连险、万能险很相似，“主要强调的是投资回报率，但目前股市、基金市场情况均不太好，变额年金险在消费者眼里还不是非常利好的产品。”

　　对于变额年金险未能形成大的购买趋势，申银万国(微博)保险业分析师孙婷认为，原因在于保险公司要承担较大风险，销售动力不足。变额年金险兼顾了“养老、投资、最低保证”三种功能，在去年通胀高企时推出以助投资者抗通胀，但是资本市场持续低迷，推出变额年金险反而给公司自身带来了压力。

　　“减税”的推动力

　　与合资保险公司尝鲜变额年金保险相比，中资保险公司均较为“保守”，都未推出相关产品。孙婷认为当前保险投资面临较大挑战，大型保险公司不具备做大变额年金险的动力。

　　变额年金险虽然暂时在国内遭遇寒潮，但在行业人士看来，未来其将是寿险中最具潜力的产品。

　　在中国沦为边缘产品的变额年金险，在发达国家是寿险中不可或缺的重要产品。2009年美国变额年金在其年金市场中占比过半，而在金融危机之前占比更多。

　　“按国际上通行的做法，当经济发展到一定的程度，家庭理财年金占比会不断上升，加上人口老龄化严重，变额年金险将成为辅助养老的产品。”朱铭来认为未来老龄化社会的到来为变额年金产品提供了契机。

　　对于如何解决变额年金目前的销售困境，孙婷认为，最为直接有效的方式是税收递延、税收优惠等政策的支持，以大力促进产品在市场上的推行，目前采取保险试点的需求推动作用有限。

　　税收优惠和递延，即是在个人收入税前扣除保费，交税递延至60岁之后，或者对其实行税收优惠。这样将大大刺激个人购买此类保底兼投资的年金险产品，成为个人养老的补充。

　　不过，关系到所有人的税收政策变动短期内不可能实现，朱铭来认为，“年金产品的卖点和亮点到底是什么？变额年金强调的是收益达到多少，实际上是一个相对高风险产品。到底是将高风险高回报作为卖点，还是把抗通货膨胀、长期稳健的投资作为卖点？”

　　在他看来，变额年金不应只是看到短期效应，而是应该设为10年、20年交费期的投资。目前，起点销售为10万元的变额年金险均为趸缴产品。 （文章来源：新浪网）