万能险真的是“洪水猛兽”吗？
向日葵保险网
[导读]：目前，市场上对万能险的争议主要集中在“在股市中被套牢是否会引发流动性危机？投资端收益下滑的情况下，负债端保持高结算利率，是否会形成新的利差损？如何健康发展？”等。
不过，从保监会披露的数据来看，涵盖万能险业务在内，保险业整体风险可控。2016年第一季度，保险业整体偿付能力充足稳定。从充足率情况来看，产险公司、寿险公司、再保险公司综合偿付能力充足率分别为290%、221%、441%；核心偿付能力充足率分别为262%、200%、441%；97.5%的公司偿付能力达标，仅3家公司不达标；综合偿付能力充足率高于150%的公司占比高达92%。
至于有声音称万能险并不具备投票权，普华永道精算合伙人金鹏从万能险投资资金属性的角度分析称，“从法律关系上来看，万能险保单是提供风险保障和最低投资保证的保险合同，不属于信托关系，也不构成委托资产管理的关系。万能险保单所形成的资产，进入保险公司的资产负债表，属于表内资产，与基金产品、信托产品等信托架构金融产品有本质区别。保险公司作为间接融资的金融机构，通过保单获得保费，对投保人负有支付其保险利益的义务；同时保险公司将获得的保费所形成的保险资金，用于各类投资，形成保险公司的资产，这些资产用于支持保险公司的保单负债。保险资金所形成的资产，归属保险公司所有，而不是投保人的资产。保险公司通过利差获取收益，承担投资风险。”
当然，对万能险潜在的风险不可忽视。6月29日，审计署发布了对部分金融机构2014年度资产负债损益审计结果，其中提及保险公司中部分寿险公司过度依赖无实质保险保障作用的投资型保险产品，特别是高现金价值产品实现保费收入高速增长的情况较为突出，弱化了保险保障功能。
关键在产品结构均衡
破解万能险难题，关键在产品结构。
追根溯源。万能险是国外保险市场中一种成熟的人身险产品，引进国内保险市场已经长达十余年。万能险能够较好满足客户的保险保障和财富管理需求，尤其是不同人生阶段的动态需求。一方面，万能险往往设定较低的保证利率，实际结算利率每月公布且可调整，能够较好适应利率环境的变化；另一方面，万能险的身故等保障成本以自然费率形式每月从个人账户中扣除，还可以从个人账户中部分领取账户余额，具有灵活的保障功能。
不过，从当前发展情况来看，万能险的财富管理功能得以较为充分地体现，而保险保障功能发挥有限，未来发展空间较大。
