万能险期限错配埋流动性隐患
向日葵保险网
[导读]：保险业内人士认为，万能险是理财型产品而非保障型产品，其波动性无法控制。券商分析人士则认为，当前保险监管趋于审慎严格，有助于避免过度“投机”，遏制流动性风险爆发。
近年来，多家险企将理财型保险产品，特别是万能险产品作为发展重点，但在相关监管政策明确后，万能险增速有所放缓。今年3月，中国保监会印发《关于规范中短存续期
人身保险产品有关事项的通知》，明确了中短存续期产品需要满足的条件和范围。
李真认为，期限长的万能险产品是需要逐年分摊费用的，这样时间越久越能够体现保单价值，提升人身保险的保障功能。存续期短的万能险产品，则一般是在购买时直接扣除全部费用。分摊费用方式不一样，其中难免存在“投机”行为。《通知》的出台有助于避免过度“投机”，遏制流动性风险发生。
新华保险董事长万峰认为，保险公司涉足理财产品，其实质是在大金融领域与银行、证券公司进行竞争，并不存在优势。万能险是理财型产品而非保障型产品，特点是缴费灵活，进取自由，主要收入是靠收取账户费用，万能险的波动性无法控制，不应成为保险公司的主流产品。
此前，险企在二级市场举牌的主角几乎均为万能险销售排名靠前企业。华金证券分析师王刚认为，这种做法难以持久，一旦政策或市场环境发生变化，极易出现资产负债难以匹配的状况，造成现金流断裂，并且偿二代新规对资产负债方面的资本计量要求也成为中小险企的悬梁之剑。他预计，万能险保费所计入的保户投资款新增交费收入增速大幅降低的趋势未来几个月还将持续。
