美英日养老保险市场发展现状以及对我国的启示

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[导读]：当前，世界各国的养老保险市场千差万别，反映了不同国家养老保障制度、改革、法规和税收制度情况。

之后，不断进行改革。目前日本养老保险体系包括四个层次。第一和第二层为社会保险，其中第一层为国民养老金；第二层为厚生年金和共济年金，给各类公务员、私立学校教职工提供与收入相关的养老金。国民养老金和厚生年金由2006年成立的政府养老投资基金管理。第一层次、第二层次的养老保险具有强制性，由政府运营，又称为公共养老保险，是日本养老保险的主体部分。第三层为职业退休金，包括国民年金基金、厚生年金基金、新企业年金等多种形式。最后一层是个人养老金。与美英不同，日本的养老金资产中公共养老金偏多。日本政府推出了系列鼓励性政策支持私营养老金发展，保险企业通过管理政府养老投资基金、管理企业年金和开发个人年金产品等参与养老保障体系建设。

　　国外养老保险市场

　　发展的启示及借鉴

　　1.政府的鼓励政策是养老保险大发展的催化剂。一是减免税收。如最著名的美国401K计划由雇员和雇主共同缴费，缴费和投资收益免税，只在领取时征收个人所得税。此外，英国和日本也同样采取了减税的政策。二是放松监管。日本政府在2002年10月允许银行可以销售个人年金产品后，变额年金资产从2003年的1.1万亿日元升至15.8万亿日元，年均复合增长率达70%。三是拓宽投资渠道。如英国允许养老金投资房地产，日本在取消年金基金投资运营的一些限制后，年金基金有更大的比例在资本市场进行自主投资，使得年金投资资产可以在更大范围内分散投资，并及时抓住有利的投资机会。政府的鼓励政策使各国的私营年金获得了快速增长，在全球老龄化趋势下，对补充公共养老金的缺口、保障居民生活水平发挥了日益重要的作用。

　　2.保险企业在养老保障体系建设中的机遇及经验。保险企业通过第三方资产管理业务拓展年金保险经营，在分享养老保障体系建设（基本养老、企业年金、年金保险等）带来的机遇时，面临的是大金融市场竞争格局的压力。通过美国、英国和日本的经验，可以发现保险公司在养老保险市场拓展中的一些共同规律：

　　一是保险公司在养老金市场的主要机遇体现在两个领域：即，直接经营养老保险业务，即通过设计、发行商业养老保险产品，深度参与养老保障体系建设，分享养老保险市场机遇；作为受托人积极拓展第三方资产管理业务，即对各类型态的养老基金进行第三方资产管理，如社保基金、企业年金资产管理等。