当然分红险有其一定存在理由，在90年代中期，当时中国通胀厉害，银行利率也高，当时就因为没有分红险，保险公司以明显高于10%的收益率设计销售的保险，就是保险公司的不良资产，而当时买保险的人，已经没事偷着乐好几年了。但如果利率规定太低，当利率上涨，又对投保人不利，所以分红险存在是一种平衡调节机制，大家都不会因为利率的波动而吃亏，就是如此。
案例分析：
分红险的收益率问题是跟公司的经营状况密切相关的，具体为公司在该系列保险所收取保费的投资渠道及比例是否合理稳健(例如：平安公司的智胜人生投资比例就分为大额存款，债券，权益类，非资本市场)，一般非资本市场的基础设施和不动产投资，是具备一定资质的公司才能去投资的，因此选择分红或投资型保险要优先选大公司，大型保险公司的投资策略一般比较稳健，且收益率比较客观；
分红和投资型保险的收益率都是不确定的：保监会规定保险公司在所属系列保费投资中的70%收益是必须要分给客户的，所以保险公司当然希望能取得更高的收益的，这样70%的比例就能分给客户更多的利益，对公司留住客户的信任来说至关重要；问题是常在河边走哪有不湿鞋，金融市场也是如此，总会有某次的投资是不会太理想的，但幸运的是一般大公司的收益长期来看还是比较稳定的；
分红保险红利的来源为死差、费差和利差，顾名思义，就是预期死亡率与实际死亡率、预期费用率和实际费用率、预期利率和实际利率之间的差异带来实际经营结果与预期不同。多出的部分就有一部分会以红利方式返还给投保人。但是通常这些计算基础都是某一款保单的某范围内的所有客户，而红利也在这些客户之间按照某种权重进行分配，是一个相对值。
从这个角度讲，按保费计算或者按现金价值计算的差异其实并不大。因此在对红利基础进行分类时常把这两个划作一类，还有一种基础则是以保额为基础。
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