40倍的保额赔付，刷新了泰康人寿保持了6年的820万元中国寿险业个人最高理赔纪录。

　　960万，并不高？

　　“自法航空难，中国960万最高赔付‘现身’后，人保寿险每天都接到大量的咨询电话，表示出对产品的兴趣。”人保寿险培训部李雪彬副总经理说。

　　人保寿险副总裁兰亚东坦言，该赔付还有待于法航事件的最后确定，公司已备好现金，并与受益人取得联系，至于采取何种方式与支付时间等，取决于受益人的意愿。

　　其实，“该产品与其他公司的产品差异化并不大，主要还在于服务。”兰亚东说。

　　这是一款集理财、保障、养老等功能于一体的保险产品。

　　据介绍，这名在此次事故中失踪的中国人保寿险客户，于2008年购买了该公司畅享人生年金保险产品，保险金额为24万元。根据条款规定，如客户发生航空意外，将可以获得40倍保险金额的赔付。

　　事件甫一发生，该款名为“畅享人生年金保险”的产品便引起了社会各界关注。

　　据悉，该产品分为A款与B款。其投保范围为0岁-60周岁。保险责任，首先是生存金的返还，从投保次年起返还基本保额的10%，直至满期；其次是满期金返还，A款被保险人25周岁后的首个保单生效对应日(B款被保险人70周岁后的首个保单生效对应日)，返还保额的10倍；该保险还承担一般身故给付10倍保额、非航空意外身故给付20倍保额，航空意外身故给付40倍保额的高额保障；最后还有分红，红利等领取方式，可现金领取、累计生息、抵交保费等。

　　对此，一位寿险公司总裁、总精算师说，该款产品的保费与保额倒挂，事实上的风险保额并不一定高；其客户目标显然是中高收入人群。

　　他说，可以测算，该客户共需交付至少100万以上的保费，其风险保额概念为实际保额减去公司责任准备金，概算起来，如果100万保费，则责任准备金定为90万，等于是960万-90万=风险保额870万，相对保费而言，是一个不到10倍的赔付概念，因此，960万的赔付额并不大。

　　分保与否的考量

　　这位寿险公司总裁、总精算师还认为，此类产品如果有再保险安排的话，风险会减少许多，如将其风险分给再保公司，层层稀释。

　　不过，人保寿险有关人士告诉记者，他们并没有对该产品进行再保安排，换言之，960万的损失完全由其公司自身来摊销。

　　“赔款已准备好，随时可以支付，此次损失并未影响公司的经营业绩，因为完全在承受范围之内，毕竟保险本身就是这样的制度安排，既有投资又有承保。”人保寿险人士表示。

　　中央财经大学保险学院院长郝演苏教授认为，理论上，人保寿险应该做分保安排，但保险公司在实际经营中，有时会考虑分保成本。

　　譬如，该款畅享人生年金产品属理财加保障型，意外险在其中的占比很小，就此个案而言，如果进行分保的话，会带来财务成本压力，因为进行分保安排时，需要将全部的风险保障拿出去，这其中包括属于理财型保费收入；而将意外风险割出来分保的话，再保险公司又不会接受，如此，对保险公司的财务而言，似乎并不划算。

　　郝演苏解释，类似的保险理财产品，就像一份储蓄存单再附加一份保单，其存单金额自然大于保额。其中的“玄机”在于承诺给客户回报后，拿出一个点中的一半作为风险保障，其设计思路为，扣完承诺给客户回报后，假设还有一点的收益，那么，一半进入公司，另一块则以半买半送的形式送给客户——给其一个风险保障。

　　他说，这与市面上用信用卡买机票，航空公司向发卡行返一个点，而航空公司送给客户航意险是同样的道理。

　　在此情况下，考虑航意险的发生概率极小，分保计算又极其复杂，难免保险公司就不做再保安排了。

　　“也许不便以通常保险思维来看理财型保险产品。保险理财产品很大部分都是储金收入，届时需要返还，包括还有收益增值等。”郝演苏说。