四种变额年金替代投连

　　资本市场表现不好，投连险几乎成为无人问津的产品，但是在2011年，这种局面有望被打破。

　　去年3月，保监会在印发的《2010年人身保险监管工作要点》中提到，要启动变额年金产品研究，选择适当时机审慎开展变额年金业务试点。一石激起千层浪，去年7月下旬，保监会召开变额年金讨论会议，包括平安人寿、泰康人寿、光大永明等八家公司的精算师参加会议，对变额年金试点办法的操作细则深入讨论，并计划于10月前推出变额年金保险。

　　由于变额年金保险涉及到对冲模式，资金运用风险较大，需谨慎对待，保监会将推出变额年金保险的计划延后。12月底，有消息称，《变额年金保险管理暂行办法》将于近期在保监会过会，公布后，部分参与产品研发的保险公司将上报已经设计成型的变额年金保险产品。

　　对于有投资需求的人士来说，变额年金保险是一种理想的抗通胀工具。中小型寿险公司对该产品兴趣浓厚，主推投资型保险产品的平安人寿也在试点公司之列。在《变额年金保险产品试点名单》中，包括光大永明、华泰、泰康、金盛、联泰大都会等数十家中外保险公司都在列。

　　据记者了解，变额年金保险是一种年金与变额保险特性相结合之商品，保险公司把收取的保险费计入特别账户，主要投资于公开交易的证券，并且将投资红利分配给参加年金的投保者，保险购买者承担投资风险，保险公司承担死亡率和费用率的变动风险。对投保人来说，购买这种保险产品，一方面可以获得保障功能，另一方面可以以承担高风险为代价得到高保额的返还金。因此购买变额年金类似于参加共同基金类型的投资，另外保险公司还向参加者提供多种投资的选择权。

　　“产品的风险介于投连和分红之间，但又不同于万能，因为增加了保底收益，设计的初衷也是丰富目前的投资型保险产品。”1月7日，平安人寿一位负责人告诉记者。

　　据悉，变额年金险包括4种类型，即最低身故利益保证（GMDB）、最低满期利益保证（GMMB）、最低年金给付保证（GMIB）和最低累计利益保证（GMAB）。参与变额年金的保险公司可以在这四种产品中选择一种报批，且只限一种。这位负责人称，变额年金保险的销售规模与保险公司资本金应有一定比例挂钩，且必须有2年以上成熟的投连险运作经验的公司才可参与。