正方：关于“红利”及“收益率”的分析

　　记者做这专题时采访了众多市民，其中包括同事。很多人在听到购买养老保险时，总是反问：收益率多少？当记者介绍目前热销的分红型养老保险时，多数人会问：保险公司的分红有保障吗？

　　分红业绩取决于保险公司经营能力

　　的确，保险公司是不能对投资红利做保证的。但是我们可以从它的来源作一下分析，尽可能解释大家的疑虑。分红保单的收益主要来源于三个方面：

　　一是费差益，即公司实际的费用率低于预计的费用率，产生的费用赢余；

　　二是死差益，即因公司实际承保的风险低于预计的风险发生程度而产生的赢余；

　　三是利差益，即保险公司的实际投资收益率高于保单的预定利率，产生的投资利润。

　　通常情况下，保险公司不可能在核保、费用方面产生较大的误差，因此一般分红保单的红利大部分来源于投资收益，即“利差益”。所以，保险公司每年派发给分红保单客户红利的多少，归根结底取决于保险公司投资经营能力的强弱。好的保险公司聘用专家理财，投资得当，会给投资者带来较大的分红收益。对于分红业绩，保险公司定期向客户公布投资情况，客户享有充分的“知情权”。

　　根据我国保监会的规定，保险公司应把当年度可分配盈余的70%回报给客户，自己最多可以获取剩余30％的可分配盈余。如果有保险公司在销售过程中以某一个阶段操作的收益，或两三个月短时间的高回报来推算出年回报率，是不科学的，极易误导投资。消费者对此必须要有一定的风险意识。

　　养老保险不能只关注收益率

　　虽说保险产品最注重的是保障功能，但在意外险、健康险、养老险等众多商业保险中，很多消费者对养老产品的认同度还是比较低，总觉得购买养老保险不合算，认为把资金存银行或投入到资本市场会增值更快。其实，业内专家表示，购买养老保险，对于自己的养老计划，与其说是一种投资，不如说是一种理财手段。

　　确切点来讲，这种年金保险就是通过合同的“强制力”避免了养老金储蓄计划的中断，同时防止了养老金无节制或不合理地使用。比如有人说通过银行储蓄来存自己的养老钱，事实上，并不是每个人都能养成良好的储蓄习惯，每月雷打不动的存下1000-2000元，连续存满20多年，这期间不管面临外界的什么诱惑，大房子、漂亮汽车、旅游胜地……都不允许漏存！当然，这20多年间的存款利率也具有不确定性，导致存款收益也就相应变得不可估计了。业内专家解释，养老金本身就是一个专款专用的概念。