授人以鱼不如授人以渔

　　专家认为，“IRAs”计划的成功对中国推出税延型养老保险的计划有着重要的借鉴意义，其核心原则即是对第二、第三支柱的强化。

　　在现代养老体系中，“三条腿的板凳”可以说是最基本也是最合理的模型，其中“第一支柱”指政府主办的社会保障，“第二支柱”为企业主主办的企业年金，“第三支柱”为个人退休账户、个人商业保险、个人储蓄与投资等个人养老项目。在税延型养老保险中，企业为设立员工个人养老账户，实质上是为员工创造了个性化缴付养老保险金的机会，使员工在硬性缴纳之外又有了自由发挥的空间。

　　平安养老保险股份有限公司董事长兼首席执行官杜永茂在2012年的陆家嘴论坛上曾表示，经合组织34个成员国养老金储备人均1.7万美元，其中二支柱、三支柱占80%，第一支柱占20%。而我国目前为止养老金储蓄共有36000亿元左右，但一支柱占到了90%，二支柱有约10%，第三支柱则属于“三无状态”。他表示说，希望通过税延型养老保险的尽快推出，来调动国民个人积累养老金的积极性，由储蓄性养老转变成投资性养老。

　　我国这“三条腿的板凳”之所以“瘸腿”的窘境，很大程度上与税收优惠政策有关。在中国现行的“三支柱”养老体系中，基本养老金为税前列支，不计入所得税计税金额；企业年金中的企业缴费部分，职工工资总额5%之内部分可税前列支，个人缴费部分则非税前列支；商业养老金也非税前列支。税收优惠对第二、三支柱的扶持力度很弱。

　　未来，随着上世纪60年代到80年代出生的生育高峰人群转为银发潮时，问题将会变得更加突出。届时很难指望政府解决养老问题，指望家庭也不现实，强大的个人财务储备才是根本的出路。

　　投石问路养老储备刻不容缓

　　虽然我国税延型养老保险尚未正式获批，但各大商业保险公司的沙盘推演却已经如火如荼地展开。

　　对于这块全新的蓝海市场，政府起到核心的监管作用，既要决策引领养老市场，又需搭建统一信息平台服务于各方；在产品运作上，保险公司的作用将会在很大程度上影响市场格局及这一险种的定位，保险公司需要再一次承担起巨大的社会责任，为普通大众提供专业、优质的服务。而在参与形式上，为增强税收的可控性和操作性，更多时候会采用个险团做的方式，由雇主组织投保。因此，用人单位面向员工的宣传教育是最为关键的一环。作为延税政策直接受益的个人，如何充分利用政策、未雨绸缪是一个值得推敲的问题。相较而言，选择一家系统完善，投资能力强，拥有属地化服务、综合金融平台优势，同时具有保险和年金双资格优势的服务商才更能给个人养老带来利好。

　　养老金按“缴费、投资、领取”三个环节的税收政策情况，可以分为六种不同的模式；其中，税延是最广泛采取的模式。

　　如果考察第二支柱和第三支柱的税延情况，可以发现欧美等发达国家普遍建立了税延制度，拉丁美洲、中东欧转型国家以及亚洲的日本、韩国、新加坡、泰国、印度、马来西亚等也普遍建立了强制性的税延甚至全程税免模式。