2009年12月，泰康养老险上海分公司获准筹建，筹建期最长6个月。至此，在2010年，5家专业养老险公司将完成在上海市场的会师，其中平安养老、太平养老、长江养老都将总部设在上海。

　　“上海进行税延型养老险试点”是专业养老险公司对上海市场趋之若鹜的主要原因。但在过去的1年内，税延型养老险试点的细则迟迟没有出台，而国家税务总局发布的《关于企业年金个人所得税征收管理有关问题的通知》则给税延型养老险的试点“浇了一盆冷水”。有业内专家指出，5家专业养老险公司在企业年金方面的竞争手段已经突破常规，一旦税延型政策未能破冰，专业养老险公司将面临“无米下炊”的窘境。

　　税延政策：千呼万盼2009年3月，国务院批复上海建设“两个中心”的意见中明确指出，“鼓励个人购买商业养老险，由财政部、税务总局、保监会会同上海市研究具体方案，适时开展个人税收递延型养老保险产品试点”。

　　所谓税延型养老险，是指投保养老险所缴纳的保费在一定比例之内，可以在个人所得税前扣除。一般而言，在购买养老险和领取养老年金的时候，由于投保人处于不同的生命阶段，两者的边际税率差别很大，在领取养老年金时再纳税一般会少很多。

　　“正因此，养老险税递对于投保人有非常大的税收优惠，势必会提高投保人购买此类养老险的积极性，这也给专业养老险公司拓展市场提供了极好的机遇。”上海财经大学金融研究所副所长粟芳表示。

　　有消息称，税延型养老险在上海试点，个人最大延税金额可能是每月500元至600元，在上海试点约2至3年后有望在全国推广。政策的利好使得上海成为专业养老险布局的重点———2009年上半年，太平养老和平安养老不约而同提高注册资本金，分别提至8亿元和18亿元；8月，国寿养老首家分公司落户上海；12月，泰康养老也获得在沪筹建的批文。

　　但由于涉及财税问题，税延型养老险的试点执行并非由保险监管部门一方拍板决定，财政局、税务局等部门都需要沟通协调。复旦大学保险系主任、本刊顾问徐文虎曾指出，推行有吸引力的养老险缴费税收优惠政策，税务部门需要让渡的利益较大，各方面在短期内很难达成共识。此前，保监会和天津滨海新区率先出台对于补充养老险的税收优惠，最终被国家税务总局叫停。

　　2009年12月，国税总局发布《关于企业年金个人所得税征收管理有关问题的通知》，重点对个人缴费和企业缴费的个人所得税征管问题做出规定，即个人缴费不得在个人当月工资、薪金所得税前扣除，而企业缴费部分与个人当月的工资、薪金分开，采取单独计税。“如果在养老年金领取环节征收个人所得税，则税务机关必须在企业建立年金后的数十年随时监控年金的运行，且保存数十年的个人信息，从目前看，税务机关还不具备这方面的征管能力。”国税总局相关人士如是表示。

　　国税总局的表态一度被业界认为会影响税延型养老险试点的进展。但据知情人士透露，预计上海试点继续推行的可能性较大，但在全国铺开尚需时日。沪上某专业养老险相关负责人表示，目前没有接到任何试点会受影响的通知，“按照公司计划，相关配套产品及系统平台的研发将在今年1季度前完成。”

　　年金激战：愈演愈烈

　　锅里的“大蛋糕”尚不可及，各家专业养老险公司对于碗里的“企业年金”自然倍加重视。2010年，规模近200亿元的上海企业年金过渡计划到期终止，企业可以自行选择企业年金管理人，原先的年金管理人长江养老已经感受到竞争的压力。

　　2009年12月，长江养老对外发布《关于上海企业年金过渡计划到期转换有关事项的公告》，并推出3个集合性企业年金计划，以期续留住企业客户。长江养老相关人士表示，新推出的3个承接计划已经获得了劳动保障部门的批复。但市场上也有不同的声音。某企业年金管理机构部门人士表示，近期向上海原有存量年金客户推荐过渡转移方案时，被告知长江养老的3个年金集合计划是获得劳动部批复的“唯一合法”的过渡转移方案。这样的说辞一下子让参与竞争的其他养老险公司极为被动。

　　“目前企业年金集合计划的管理办法还没有出台，已有的集合计划都是过渡性的集合型计划，在法规未出台之前，又如何获得唯一合法以及全面承接的权利呢？”上海一家养老险公司负责人也提出了质疑。

　　记者从知情人士处获悉，泰康养老、国寿养老等公司此前也曾各自推出过集合年金计划，长江养老的批复方案并不具有排他性。“有受托人资格的机构都有机会承接转移企业年金，这由客户自由选择，监管部门也会在这些集合型计划的探索后，尽快出台正式的管理办法。”

　　但从长江养老对企业关系的维护以及接管年金以来取得的较高投资回报率来看，其他养老险公司要想介入也并非那么简单。沪上某专业养老险相关负责人表示：“公司将等待2010年1月到期后，对相关企业进行重点攻关，如果有愿意转移的客户，确保做好承接和后续服务工作。但以长江养老在上海的企业关系而言，客户是否愿意转移出来对我们来说也有挑战，但关键是大家都要有平等的机会。”

　　对于存量企业年金的争夺只是冰山一角。在2009年，企业年金新单的竞争同样异常惨烈，在这个领域，平安养老、太平养老由于进入市场早，一直在年金新单缴费上稳居前列，在后起之秀中，国寿养老显示了十足的后劲。数据显示，2009年上半年，虽然总量上没有超越平安养老，但国寿养老实现企业年金缴费同比40。8%的增长，这是反映新单业务的关键指标，而平安养老、太平养老和泰康养老分别在这一指标上负增长5。9%、6。8%和5。2%。

　　业内人士表示，为了争夺年金新单客户，专业养老险公司也采取了一定的低价竞争。以账户管理费收取为例，在上海市场上，长江养老的均价是每户每月1。5元，国寿养老则是根据户数最低已至1元。而根据《企业年金基金管理试行办法》的规定，账户管理费上限为每户每月5元，这为养老险公司让利换业务提供了空间。