[摘要]市场热议“个人税延型养老保险”在沪试点破冰在即的当口，国税总局上周末发布的一则《关于企业年金个人所得税征收管理有关问题的通知》及答记者问，被业界解读为税延养老险全国铺开尚需时日。

企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险，主要由个人缴费、企业缴费和年金投资收益三部分组成。《通知》重点对个人缴费和企业缴费的个人所得税征管问题作出了规定。即个人缴费不得在个人当月工资、薪金所得税前扣除，而企业缴费部分与个人当月的工资、薪金分开，采取单独计税。

保险业内探讨的个人税延型养老保险试点，是指投保人在税前列支保费，在保险金领取时再缴纳个人所得税。从国际上看，在企业年金的个人所得税征管环节上，既有在企业缴费环节征收、在领取环节免税的国家，也有在缴费环节免税、领取环节征收的国家。比如，美国“401K计划”实行的就是部分延税的年金优惠政策。

国税总局在答记者问中明确表示：之所以没有在个人退休领取年金环节扣缴税款，主要是基于我国现行个人所得税制和税务机关的征管能力。与其他国家实行综合税制并对个人退休金征税的政策有所不同，我国现行个人所得税制是分项税制，且对退休工资或退休金予以免税，不具备将企业年金递延至个人退休领取环节征税的基本条件。

同时，如果在年金领取环节征收个人所得税，则税务机关必须在企业建立年金后的数十年随时监控年金的运行，且保存数十年的个人信息，从目前看，税务机关还不具备这方面的征管能力。

对于国税总局的这一表态是否会影响个人税延型养老保险试点进展，多位业内人士表示，暂难判断，预计上海试点继续推行的可能性较大，但在全国铺开尚需时日。上海一家保险公司相关人士表示，目前没有接到任何试点会受影响的通知，“按照公司计划，相关配套产品及系统平台的研发将在明年一季度前完成。”

联合证券发表相关观点认为，养老险税延有望促成寿险行业由“被动消费”向“主动消费”模式转型，在推动寿险行业发展中主要起到催化剂的作用，但即使没有这一催化剂，反应照常进行，只是速度会略慢。

长期来看，寿险行业未来发展潜力巨大：一是国内人口老龄化趋势、企业年金低基数；二是消费倾向提升：国内更多地区向边际保险消费倾向更高区间转移。