几经酝酿后，上周保监会终于连发两项人身险监管新规：《进一步完善
人身保险精算制度有关事项的通知》、《关于强化人身保险产品监管工作的通知》，意在提升传统保险产品保障功能与限制中短存续期产品规模。
分析指出，两项监管新规，刚中带柔，明确引导预期，逐步调整结构，将有助于保险行业回归保障本质，而流动性风险、“短债长投”、资产负债匹配等风险将进一步得到控制。同时，随着监管力度的不断升级，未来保险业分化也将加剧，注重保障的大型险企优势突出，而此前以
万能险“独霸江湖”的中小险企将面临较大考验。
2019年起险企中短存续期产品保费不得过半
近年来，在中小险企“弯道超车”的诉求下，理财型为主的万能险增长速度较快，目前已占整个人身险市场1/3。但高收益、低保障、偏理财、中短期为主的万能险，不仅同质化现象严重，而且“短线长投”的现金流风险隐患，加大了险企经营风险，也偏离了保险保障本质。
针对此，监管机构酝酿已久的人身险新规——《中国保监会关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》，与《中国保监会关于强化人身保险产品监管工作的通知》终于在9月6日正式下发。
记者注意到，此次保监会的两项新规就人身保险产品的风险保障、
万能保险责任准备金评估利率、强化总精算师责任等多个方面制定了详细的规定；对于不符合该通知要求的保险产品，则要求在2017年4月1日前全部停售。
首先，对个人
定期寿险、
两全保险、
终身寿险、护理产品的死亡（护理）保险金额，按照投保年度的不同阶段，作出了最低限制规定，即风险保额不得低于累计已交保费或账户价值的20%-60%，对产品提出了更高的风险保障要求，同时也抑制了保险产品异化为短期理财的特性。其中，包括提高人身保险产品的风险保障水平，将人身保险产品主要年龄段的
死亡保险金额比例要求由120%提升至160%。
其次，将万能险责任准备金评估利率的上限由3.5%下调至3%，并规定“新开发的”预定利率或最低保证利率高于评估上限的产品需要经监管部门审批。一方面压低了负债成本，另一方面从监管层面控制了高定价利率万能险的规模。
