“目前资本市场以及业界都对下次保费高增长的催化事件有预期，就是城镇化和老龄化激发的商业养老金及商业健康险保费的高速增长，但从美国401k经验以及国内税收杠杆及医疗改革的速度看，这个过程不是一蹴而就的。”国金证券分析师陈建刚认为，在投资型保费增长乏力的情况下，如果保障型保费增长不能及时衔接上，就会导致保费高增长的断层期。尽管从长期看，寿险保费若干年后会有另一波高增长，但须假以时日。随着行业基本面的改善，春天来了，只是还有些冷。

　　实际上，养老和健康险的市场需求近两年就已初露峥嵘。友邦中国2011年年报显示，友邦中国新单标准保费收入前五名的产品均为重疾、意外伤害等纯保障型产品。今年以来，以中国人寿“康宁终身重大疾病保险(2012版)”为代表的终身重疾险的热销，更是让市场看到了重疾险等保障型保险产品的潜在发展空间。

　　转型升级势在必行

　　据了解，目前我国纯保障型的保险产品占比不足10%，而分红险和万能险等投资型险种却增长迅速，从而带动整个行业总保费和总资产的迅速提升。正如一位保险业内人士所言，传统寿险多年来发展停滞，保险的保障功能逐步弱化为投资理财，保险业正在丧失自身的核心竞争力。

　　以健康险为例，2011年我国健康险赔付支出264亿元，仅占我国医疗费用支出的1%。世界卫生组织的资料显示，中国医疗开支总额占GDP由1978年的3%增至2007年的4.5%，但政府拨款占医疗开支总额的比率由1978年约32%减至2007年的20%，而自负医疗开支比率由1978年的约20%增至2007年的逾54%。

　　“发达保险市场在做大年金及医疗健康险之前已经深耕过传统寿险，中国大陆需要通过行政手段或者市场手段刺激此块需求，放开定价利率是首选应对策略。”陈建刚在报告中指出，目前主要保险体均不限定定价预定利率，而我国定价利率不超过2.5%主要是为了给寿险市场以喘息的机会以消化高利率保单。从之前监管层的征求意见稿可以看出，监管层对高利率保单的影响已经有了宏观层面的考虑，之所以没有实行是资本市场反应过激。

　　“但是，不能因为资本市场的不理性反应就不进行行业转型。据我们测算，预订利率从2.5%提升到3.5%，主要纯保障型产品的费率下降幅度并不明显，而且薄利多销的模式很大概率上能够带来纯保障型保险产品总体保费的提升。”陈建刚如是分析道。（文章来源：金融时报）