（4）深度改革的方向在于做实个人账户并独立投资运作。建议通过国有资产划拨等手段，逐步做实个人账户，将个人账户独立运作，和企业年金共同构成实质性第二支柱。按照第二支柱的模式进行投资管理，进行专业化、多元化投资，实现保值增值和自我积累。

　　2.发展第二支柱的重心在于推动企业年金发挥实质性养老保障作用。

　　（1）重视对多层次的养老保障体系进行顶层设计，以立法形式合理界定三支柱的定位，明确企业年金的性质和在多支柱养老体系中的地位，这是推动企业年金大发展的关键前提。（2）实施有激励作用的税收优惠政策，只有当这种税收优惠政策能够增加企业的利润空间和不减少职工的可支配收入时，企业年金才会变得更有吸引力。（3）抓住事业单位职业年金改革的契机，努力促成大型企业企业年金，事业单位和公务员职业年金，中小企业、新兴企业集合年金计划等多种形式并存、覆盖面较广、替代率稳定、筹资水平较高的年金体系。（4）我国企业年金目前只允许采用DC型模式开展，企业年金类型的选择应遵循自愿性和多样化的原则，允许DC计划和DB计划共存和竞争，鼓励实行各种混合型计划，满足多层次、多样化的养老需求。（5）积极探索推进我国职工持股计划的发展。职工持股计划是一种反映职工在企业中的权益以及职工参与公司治理的具体形式，也是新形势下公有制实现方式和发展混合所有制的重要载体。需要结合我国深化改革的契机，抓紧出台国有企业推进实行混合所有制体制改革的系统规划，制定和明确有关政策，调整修改有关法律，并尽快试验推进。

　　3.探索有中国特色的个人退休账户制度（IRAS），充实第三支柱。

　　由于我国居民习惯于通过银行储蓄方式进行资金积累，因此，通过良好的制度设计和税收优惠，建立中国特色的个人退休账户，对于完善我国的养老保障体系意义重大，让无法参与其他养老保险计划的群体享受国家税收优惠，也体现了国家财政支出在不同群体间的公平。另外，IRAs准许退休人员和变换工作的雇员把其以前积累的雇主养老金计划资产转存至IRAs。因此，国家也应允许个人退休账户转入原有的企业年金缴存额，建立不同养老计划的良好转换和衔接平台，方便就业劳动力的流动转移，推动完善全面覆盖的社保体系网。

　　4.商业保险应积极参与重构养老保障体系。

　　商业保险在养老服务领域具备风险管理、资金支持和社会化服务等专业优势，是较为适合的养老服务社会化、市场化供应商。一是商业保险具备高度的专业性，以风险管理作为行业的立足点，能够科学精算衡量风险，提出合理的产品及方案；二是商业保险与养老服务高度契合，在网点服务、医疗知识、疾病发生率、社会公众生命表等方面具有独特优势，大数据积累较为充分；三是商业保险沉淀了大量资金，资金运用久期在各类金融机构中是最具优势的，可以有效匹配长期投资，符合养老服务长期化的特点。