险企下调预期收益 部分万能险结算利率现五连降
向日葵保险网
[导读]：一边是万能险的实际结算利率在下降，一边是险企主动调低万能险预期收益率，为未来投资减压。过于依赖利差的盈利模式，在逐渐走低的利率环境下，使寿险公司面临较大压力。
“利差损的压力逐渐增大，这对险企整体经营状况产生关键影响。”某中小寿险公司精算负责人称。
保监会副主席黄洪此前在2016年寿险十月前海峰会上称，目前，我国
人身保险业的利润来源中，利差占比超过百分之百，利润来源单一，行业在面对利率环境的变化时，显得十分脆弱。
“伴随着利率的下行，保险公司资产价值上升幅度要小于负债的上升幅度，从而导致保险公司净资产的下降。”平安证券研报指出，同时，理财类保险收益下降，也会对保费收入形成一定挑战。
“消费者购买理财型保险的主要目的是理财，逐渐走低的收益率对客户的吸引力下降。而且与其他理财产品相比，理财型保险的期限一般在2-5年，以3年期和5年期产品居多，消费者想要拿到预期投资收益，最好不要在保险期满前赎回，否则可能损失本金。”上述精算师分析道，在收益率下降，投资期限较长的情况下，产品吸引力减弱，保费收入也会相应减少。
事实上，监管机构已经注意到万能险行业的变化并采取了相应的措施。保监会9月6日发布《进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》，强调“保险姓保”的本质特征，大幅提高万能险的风险保障水平。同时，根据市场利率下行情况，将
万能保险责任准备金评估利率上限下调0.5个百分点至3%，新开发的预定利率或最低保证利率不高于3%的产品报保监会备案，高于3%的产品报保监会审批；防范利差损风险，也增强保险公司未来履行合同义务的能力。
