可不要觉得缴纳了4362.86×20=87257.2元却可拿回165257.2元是相当划算的事情，40年间获得这样的回报，其内部年化报酬率（IRR）其实仅为2.09%，是一个极低的水平。

　　是的，若需要“返还保费”的特性，投保人完全可以自行组装，拿出3900元购买消费型寿险，剩下的4362.86元自己去投资——毕竟要找一个年化收益高于2.09%的投资产品，实在不该是困难的事情。比如保险产品中的万能险，保证每年2.5%的回报，若投资于此产品并按2.5%计算，则40年年后可拿回187185.64元，较直接购买返还型保险多出21928.44元（13.3%）——更何况万能险近年的结算利率始终在3.5%至5.5%之间波动，实际收益是远高于2.5%的。若投保人更激进一些，将上述资金投资于股票类投资产品，即使按照6%的年化收益计算，则40年可拿回545597.27元，较直接购买返还型保险足足多出380340.07元（230.2%）。显然，此例中购买消费型保险，将剩余的资金去投资，是比直接向保险公司购买返还型保险来得更为划算的一个选择。

　　用好现金流很重要

　　对于年轻人，收入有限储蓄也有限。这时候，充分管理好现金流，不要将有限的资金放置在低回报的项目上很是重要。购买消费型保险而不购买返还型保险，是用好现金流的好选择。

　　当然，顺着这个思路，其实我们还可以更进一步，选择保障期限较短的消费型保险，进一步降低现金流的支出。还是以前文提及的保险为例，若是我们将保障从至70岁降低到至60岁，即保障期限从40年降低到30年，那么在20年缴费期中每年缴纳的保费可以从3900元降低到1900元，每年节省2000元。

　　这两种选择，在投保人60岁之前，保障方面没有任何区别，均为50万元的寿险保障。但是60岁之后，就区别甚大了。对于每年缴纳3900元的投保者，还能继续获得10年50万元的保额，若这一期间未出险，到期也没任何的保费返还。而对于每年缴纳1900元的投保者，从60岁开始就失去了这50万元的寿险保障了，不过由于之前其每年少缴纳2000元可以用作投资，按照6%的年化收益率，至60岁时可增值至139660元，若继续不动用持有至70岁则将进一步增值至250109.9万元。50万元的保额虽高，但却是不出险就无法获得的“死钱”；而投资的话虽然不过十几万元至二十多万元，但却是随时可以动用的活钱，孰优孰劣就是仁者见仁智者见智的问题了。