分红险一枝独秀的引诱
分红险无疑成为了新会计准则的最大受益者。由于分红险保费几乎都可计入新会计准则下的保费收入，再加上监管部门的大力推进，在投资类保险领域，如今分红险可谓是一家独大。根据上海保监局的统计数据，截至6月底，上海市场分红险保费收入234.22亿元，占寿险业务比为88.92%；传统普通寿险业务完成26.98亿元，占比为10.24%。
然而，正如本报此前多次提及的，就产品结构而言，目前的分红险其实有着诸多缺陷。作为一种投资类保险品种，分红险最大的弊病就是透明度太低。受监管部门要求，分红险产品不得披露历史分红数据，这使得投保人购买分红险完全没有任何历史数据可供参考，而保险公司在销售分红险上也不能比业绩，只能靠品牌、营销手段来打动投保人随之而来的就是保险公司挖空心思在不可能高的保证收益部分营造高收益的假象来忽悠投保人。投资产品不比业绩靠运气，这在理财产品市场上也算是一种奇观了。更何况，目前当红的期交型分红险产品有着不低的初始费用，往往必须六至七年后退保才存在完全收回本金的可能。要说分红险的优点，也许也就是可以在十几甚至二十年的长时间周期下锁定回报，为投资者提供5-6%的中等回报可能。由于目前我国国债一般不过5年期，普通投资者没有锁定更长时间回报的投资工具，分红险便成为没有选择的选择了。
万能险投连险萎缩，分红险一枝独秀，这一局面对于保险公司未必是坏事毕竟分红险不透明的产品结构和长期限为保险公司带来了更大的利润空间，但是对于投保人却未必是好事。幸而，保监会新近推出的变额年金试点，也许会成为破局的契机。这一和国际接轨的保险品种本质上是投连险，但是额外各种保证收益使其具有更低的风险，可以避免过去数次大跌后投连险高投诉的弊端，有望成为投资类保险市场的新宠。
目前，暂时仅金盛人寿和中美大都会两家保险公司推出了此类保险。记者了解到，截至8月16日，中美联泰大都会人寿保险有限公司“步步稳赢”变额年金产品销售4684万元。截至8月18日，“保得盈”总保费收入大约2800万元。这一快速增长的新险种，至少为投资者在选择投资类保险时多了些选择。
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