不过，上述的比较实际上仅适用于已持有万能险较长时间的投保人。毕竟银行存款是零成本的，即使是定期存款提前支取也不过是按照活期存款利率结算，本金还是得到充分保证的。但是万能险则不同，其在投保时一般便会被收取2%的初始费用，而在前五年内提前支取亦会收取退保费用，一般是第一年5%，此后每年递减1%，至第6年才可无成本退保灵活取回资金。从附表的对比可以看出，若储户每年都选择存一个定存，并且利率均为3%的话，五年可实现15.93%的累积收益，并且任何时点取出至多是获得上年收益加上活期利息。但是万能险则不同，若按照目前市场较高的4.2%结算利率来估算，第一年若提前支取是无法保本的，而在第二至第四年虽然保本，但也未能跑赢一年期定存，万能险真正的优势，是在第五年及之后。显然，万能险即使相比一年期存款仍有1%的利差优势，但必须持有较长时间规避退保成本并且用利差优势弥补了2%的初始费用之后，万能险相比银行存款才能在收益和流动性两方面存在优势——正因此，一个理想的万能险持有时段最好在5年以上。

　　期待万能险利率上调

　　当然，上述的演算均是静态数据。事实上万能险结算利率亦会根据市场的情况而涨涨跌跌。从2011年1月的结算利率情况来看，由于本栏跟踪的公司发布时间均在加息之前，所以结算利率均按兵不动，仅中国人寿轻微上调结算利率0.05个基点至4.05厘。如不出意外，各保险公司未来公布的2月结算利率应该大多会同步上调。

　　不过，万能险虽然具有结算利率灵活可上调的优势，但这亦是一把双刃剑，毕竟在降息周期中其结算利率亦会下调，不似定期存款可锁定收益。正因此，若未来万能险利率大幅上调，投资者也不可被月度数据给吸引，而忽略了降息的风险。目前5年期存款利率已经达到5厘，若今年继续多次加息，回升至上一个高点5.85厘是完全有可能的，虽然定期存款是单利，与以复利表述的万能险不可直接类比，但是换算后5.85厘单利亦相当于5.266厘的复利收益，万能险在高息期的确可以达到5.5厘甚至6厘的高水平，但是一旦降息也会快速滑坡，5年内要实现5.266%的年化收益绝非易事，甚至可以说是不可能的事。正因此，对于那些数年内不准备动用的资金，等待5年定存利率继续上调后定存锁定长期收益，也许比选择万能险更好的选择。

　　当然，万能险绝不仅仅是定存的竞争者，其还存在保障的属性。尤其是可附加的年缴型自然保费的寿险、重疾险可以让你在年轻的时候以极低的保费获得较高的保证，这其实才是万能险更大的价值所在。