低利率时代，资产如何保值增值已成为绝大部分投资者需要面对的共同问题。《金融投资报》记者调查发现，随着央行多次降息，以
万能险为例，其产品结算利率也在不断下降，但与其他理财产品相比收益率仍有优势。
万能险：结算利率未来难改下行趋势
所谓的“理财型保险产品”，即
人身保险产品中的“新型保险产品”，主要包括分红型保险、
万能型保险和投资连结型保险。由于兼具保险保障功能和长期储蓄增值功能，一度在金融市场上拥有较高的竞争力。其中，凭借“高收益”，万能险产品更是成为理财市场中的“宠儿”。
然而，随着险企资产负债错配问题的凸显，今年以来，保监会多次出招整治万能险销售。其中，于9月初发布的《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》和《关于强化人身保险产品监管工作的通知》，不仅直指万能险不能异化为中短期理财产品，还将
万能保险责任准备金的评估利率上限下调0.5个百分点为年复利3%。
在多重影响下，目前万能险实际结算利率也出现明显下调。华宝证券研报显示，8月份万能险平均收益率为4.799%，较上月下降4.1基点，环比下降0.85%。
同时遇挫的还有万能险保费。保监会最新数据显示，2016年前8月，寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费9964.15亿元，同比增长91.00%，增速较前7月下降25.15个百分点，增速已是连续第5个月下滑。其中，仅8月当月，人身险保户新增投资款就同比下降27.51%，降幅较7月扩大9.65个百分点。
不过，值得关注的是，虽然万能险产品结算利率有所下降，且市场分析人士认为，随着万能险监管进一步趋严，未来万能险结算利率难改下行趋势。但从目前来看，同期货币基金、10年期国债、5年AAA中票、6个月票据等产品收益率仅为2.2%-3.2%，万能险4.799%的平均收益率依然优势明显。而从已披露的9月份万能险结算利率来看，结算利率高于6%的产品占比并不低，此外，还不乏结算利率高于7%，甚至达到8%的产品。
在戴上“紧箍咒”的当前，对个人投资者来说，万能险是否还有投资价值？有业内人士认为答案是肯定的。“保监会的监管举措实际上是规范了市场，随着万能险回归其寿险本质，未来寿险市场健康稳定，这实际上可以给个人投资者更加丰富的理财组合。”
