有理财产品分析师认为，对多数普通投资者来说，购买标准就是看是否保本，而不管资金投向标的，也不清楚风险。曾有研究机构的统计数据表明，在前年第二季度时高风险的融资类信托产品余额近2万亿，约占银行理财产品余额的90%，受监管压缩后目前仍有50%。
中部地区一位银监局人士分析称，“理财产品之所以会大规模发行，在一定程度上是为了填补信贷缺口，建立资金池。”
资金池模式隐患浮现
实际上，受宏观经济因素和监管政策的影响，从2012年初开始，银行理财产品收益率就呈现持续下滑之势，尤其是央行6、7月连续两次降息更使其跌入谷底。与此同时，在到期的理财产品中，也有不少产品没有获得预期收益率。
根据银河证券近期报告，在目前已到期的产品中，共有1131款产品披露了到期产品收益，披露率为43.99%；实际收益率等于预期收益的产品有1128款，占总到期产品的43.87%(占披露信息产品的99.73%)；而高达56.01%的已到期产品缺少收益资料。
不仅如此，继几年前的“零收益”、“负收益”事件后，银行员工私售理财产品导致客户出现巨额亏损的案件更是在2012年年接连曝光，这意味着，一直被市场诟病的理财产品资金池模式暗藏的系统性风险，开始浮出水面。
来自某股份制商业银行资金管理部的人士曾透露“一方面，银行借助资金池的幌子做短借长贷，也就是期限不匹配，如果这产品不能够保证后续发行规模，就可能会导致资金链断裂。另一种就是把一些不良贷款变相注入池子。这才能有机会获得比其他债券类产品更高的收益，但这方面的风险是银行承担，一旦兜不住就可能会转嫁到客户身上。”
对此，中国社科院金融研究所金融实验研究室主任刘煜辉认为，“随着我国理财市场规模增长和品种增多，一些复杂的理财产品处于监管真空状态，市场亟待建立独立的评级评价制度来弥补市场纪律。另外，监管部门也需要建立严格的信息披露机制，让投资者及时、便捷地了解理财产品的收益和风险，避免因信息披露不足、监管者风险提示滞后等信息不对称而做出错误的投资决策。”
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