银行与保险的蜜月期似乎已经过去，一场金融产品渠道的三国征战正在上演。出于规范销售、减少纠纷的考虑，今年以来银行渠道的保险业务员逐渐被清理。受此影响，一季度各家保险公司银保业务收入骤降；面对银行渠道的强势，保险业正有意将销售渠道向基金、证券等领域延伸；同样受制于银行渠道的基金，也在酝酿通过保险渠道发行基金。

　　高昂的“买路钱”

　　在今年基金密集发行、银行短期理财产品火爆、保险产品丰富、券商系资管扩容的大背景下，渠道的重要性更加凸显。在我国目前的金融体系中，银行是绝对的主力。对有太多的产品或业务需借助商业银行渠道的保险和基金来说，对银行渠道是“又爱又恨”。

　　在银监会颁布“商业银行每个网点原则上只能与不超过3家保险公司开展银保合作”的银保新政后，对于保险公司来说，银行渠道更是变得稀缺起来，银行的地位也更加强势。

　　“渠道紧张了，进场费自然水涨船高，今年银保渠道手续费普遍上涨了10%，”有保险公司人士透露，银保新政中的“一对三”模式以及取消保险人员银行驻点等政策，一定程度上促使保险公司通过提高中介费、返回扣等手段激励银行人员销售自己的产品。

　　目前在银行的中间业务中，银保业务手续费收入相当可观，以保险期缴产品为例，手续费可达到8%-12%。

　　此外，对保险公司来讲，依赖银保渠道冲规模是最快速便捷的展业模式，因此部分保险公司为“讨好”银行，在费率上开展恶性竞争，或是通过虚列费用、送购物卡等形式给银行网点销售人员提供好处。高额的手续费开支导致费差损扩大，保险公司只能自咽苦果。

　　同样的故事也发生在基金公司身上。目前，国内基金销售体系中，总体呈现银行为主，券商为辅，兼以基金公司直销和第三方销售的格局。银行凭借众多网点和大量的客户资源，占据近70%的基金销售市场份额。

　　银行从基金销售上获取的费用包括从基金管理费中列支的首发佣金、尾随佣金和变相激励，以及认购费、赎回费和托管费。“以目前的发行规模来看，至少有一半的新基金面临发行后当年难以回本的境地。”有基金业人士指出，若发行股票型基金，扣除银行收取的明暗费用，包括首发佣金、尾随佣金、变相激励等，基金公司最终实际落袋的管理费只有合同约定的一半左右。

　　对银行来说，中间业务收入指标在逐年增加，为完成任务，银行或直接上涨手续费，或通过设立“包场费”、增收客户维护费等隐形方式来上调手续费。在“渠道为王，银行独大”的背景下，在议价谈判中处于劣势地位的保险和基金只能选择点头。