分红率不等同于收益率
尽管分红险迎合了市场的胃口，但实际上分红险的分红完全取决于险企的盈利状况，不能成为银行储蓄的替代品，它的本质仍然是保险产品，投资只是其附属功能。
此前，导报记者接到多起投诉，称2008年购买的各种分红险到期后分红的收益过低，甚至不如银行同期存款的利息高。一位读者称，在2008年购买了某保险公司5年期10万元的的分红险，但今年的分红相当低。读者提供的图片信息显示，满期金为106100元，红利为5835.74元，红利利息为524.7元，总计112460.44元。如果按同期银行利率计算，利息为2.925万元，两者相差近1.7万元。
之所以出现这样的情况，是因为红利的计算基数并非保费，也就是说分红率并不等同于收益率。其实，保险公司要扣掉运营开支、保险代理人的佣金等各项费用后，才进行投资运作，市民买了1万元保险，保险公司拿去运作的资金可能只有几千元，而且分红时，保险公司也不是把当年所有收益都拿去分。
此外，“复利计息”的说法确实很诱人。复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息，也就是通常说的“利滚利”。“但是保单复利计息中可能存在两个没有解释清楚的问题，一是推算复利收益时的分红是假定的，二是保险复利计息时计算的只是分红和返还的生存金，并不包括投保人每年交的保费。一般来说，复利计息的初始本金只是首年的分红，而首年的分红往往很低。”孙璞说。
导报记者注意到，所有的分红险条款中都有这样一句：红利是非保证的，其发放根据分红保险业务实际经营情况决定。而一些保险销售员为了卖保险，通常会混淆概念，并且大肆宣扬以往的投资回报率，或者夸大分红功能，误导投保人。
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