目前中国商业健康保险赔付支出占中国卫生总费用比例仅为1.5%,以社会保险为主导的德国等国家,商业医疗保险占医疗卫生总支出的比重多数都在10%以上;以商业保险为主导的美国,占比更是超过35%。在中国目前的“广覆盖、低保障”的社会医疗保险制度下,中国商业健康保险未来的发展空间巨大。

　　近年来,我国几大保险公司在参与社会医疗保障体系方面,作了大量的探索和创新,其中有两种较为成功的模式:保险合同模式和委托管理模式。

　　“湛江模式”、“太仓模式”是保险合同模式,利用社保基金向商业保险机构购买大病保险,各方权利义务由保险合同来约定。“江阴模式”和“洛阳模式”是第三方委托管理模式,政府委托商业保险机构对医疗保险基金进行管理和运作,商业保险机构收取管理费用,但不承担风险。近期发布的《大病医保指导意见》中多项意见与保险合同模式吻合。

　　短期内,商业保险机构承办大病医保对中国保险业的盈收贡献不大。经测算,中性情境下我们预计大病医保目前潜在市场规模为320亿左右,伴随着人均收入和人口数量增长,我们预计至2015年大病医保的市场规模约453亿元,贡献商业健康保险保费收入约136亿元,占中国商业健康保险保费收入的16.2%,占中国人身保险保费收入的1.3%。

　　大病医保在产品类别上属于医疗费用型保险,保险期限为1年,盈利模式类似财产保险,盈利的主要影响因素包括综合成本率和投资收益率。根据我们的测算,基于大病医保保费收入(中性情景)136亿元,综合成本率98%,投资收益率3.0%,偿付能力150%的假设下,2015年大病医保可贡献净利润约4.1亿元,利润率约为3%,ROE约为12.4%。

　　短期内大病医保对于商业保险机构的盈收贡献并不大,商业保险机构主要看中的是大病医保的协同效应:拓展客户资源、收集医疗理赔信息、与当地政府和医疗机构建立良好合作关系、促进商业保险销售等。但这些协同效应带来的利好都偏长期,短期难有较大贡献。

　　随着一系列有关医疗卫生体制改革文件的颁布,为商业保险参与社会医疗保障体系建设提供了广阔发展机遇,利好中国保险行业的长期发展。保险机构、医疗机构和社保机构之间建立有效的数据共享机制,医院建立更加透明合理的医疗服务价格构成机制,解决商业健康保险的定价难题和医疗风险管控难题,是商业健康保险能够大规模发展的基石。