既符合监管部门回归保障的要求,又迎合消费者回避风险的需求,分红险不负重望撑起2009年保费增长的半边天。据上海市保险同业公会统计,今年1至5月,全市分红险保费收入132.61亿元,同比增长95%,增幅高居所有险种之首。业务的快速发展,让保险公司面对未来的给付压力有点儿烦。
分红同比减少
三类新型寿险产品中,只有分红险的红利是按照年来计算的。通常只有在投保一年后,投保人才会获得保险公司详细资料,了解分红险保单的实际分红水平。
而正是在这一年的时间里,资本市场可能出现较大幅度的变化。日前,中国人民银行发布《中国金融稳定报告2009》称,2008年中国保险资金投资收益率为1.91%,较2007年下降近9个百分点。
保险公司投资收益的下降,使得分红险客户担忧自己的保单分红。记者从沪上保险公司了解到,很多分红险客户在保单周年日前后会来电咨询实际分红情况,担心保单分红受到金融危机影响,出现较大幅度下滑。
据知情人士透露,由于投资收益水平的下降,往年高比率的分红很难再现。2007年底到2008年上半年,新华、泰康和太保等保险公司一掷几十亿,用来发放特殊分红。今年,保险公司没有更多投资收益进行特殊分红。估计今年各保险公司分红险平均分红率都只有1%左右,但不同渠道、不同产品间分红率还会有差异,如新华人寿2008年“年度红利”水平与2007年基本持平。中国平安一季度保单红利支出11.08亿元,同比减少59.3%。平安把红利支出下降的原因归结为今年分红水平比去年降低。
根据以往经验,如果保险公司给出的分红险实际红利与客户预期偏离较大,很可能引起客户退保。在低利率环境下,适当退保有利于减轻保险公司给付压力,但大范围退保现象也可能导致现金流吃紧。
警惕给付高峰
中国人寿和中国太保今年一季度保单红利支出增幅较大。中国人寿保单红利支出20.96亿元,同比增长137.9%;同期,中国太保保单红利支出大幅增加79.7%。两家公司的解释是,分红险业务持续增长及保单分红增加,是导致这两家公司保单分红快速增长的主要原因。这种趋势还会继续下去。
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