100法则是核心
在投资学中,有一个100法则用来确认投资中的股债比例。即你可以投资股票的比率等于100减去你的年龄。如一个30岁的投资者,那么投资组合中70%可以是股票;但是一个70岁的投资者,股票比重就至多只能是30%了。
这个法则,其实揭示了年龄与风险承受能力的关系。年轻人因为有工作而且有较长的投资期限,可以购买较多的风险资产,以高波动来博取较高的长期受益。但老年人则不同,一方面退休后收入锐减,另一方面则是必须用储蓄来应付很多养老需求,再加上还必须防备重大疾病的开支,投资必须稳健,降低波动,所以就不太适合有高比例的风险资产。
当然,虽然100法则原本是用来确认股债比例的公式,但其实可以进一步扩充。原本确定的股票比例,可以扩充为所有的风险资产,包括股票、股票型基金、投连险、黄金、外汇及其它另类投资;原本确定的债券比例,也可以扩充至包括现金、存款和债券基金。
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