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分红 万能 投连各有千秋 投连逐渐回归...
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[导读]:保险公司三大投资性保险曾经一度销售火热,甚至比传统寿险等更受消费者欢迎,但是这种反常现象已经逐渐冷却,随着消费者保险意识的提高,已经逐渐将目光转移至具有保障功能的保险产品。

2009:三朵金花各有千秋

虽然都具备投资保险双重功能,但被称为投资型保险三朵金花的分红险、万能险、投连险在保障功能和投资理财功能上又各有侧重,为投资者提供了多种选择的可能性。

投连险就像是“小块保障加上投资基金”,投资理财功能强于保险功能,分红险是保险功能最强的,只是在传统保险上附加了额外的分红功能;如果要论投资收益,当然是投连险收益高、但风险也最大,万能险次之,分红险最为稳健,相应的收益也更低。

分红险的收益来自于保险公司的经营盈利,与资本市场的好坏关系相对较小,是保证投资者资金安全、规避市场风险的最佳配置。除了稳健外,分红险还具有长期储蓄和抵御通胀的功能,形式有些像定期存款或者零存整取,并可以通过分红的方式来抵御通胀。如果资本市场不温不火,或者投资者难以把握其趋势,分红险的收益性和安全性就体现出来了。因此分红险更适合风险承受能力低,有稳健理财需求的投资人。

比起资本市场的高风险与银行存款的低收益,许多稳健的投资者更偏爱债券市场,这部分投资者可以通过万能险把资产投向大额协议存款、国债、金融债券、企业债券等具有更高收益的产品。

万能险的收益率与货币政策息息相关,2008年,万能险的结算利率一度曾达到6%以上。但随着银行降息,结算利率普遍下滑,截至2009年12月24日,32家寿险公司的151款万能险产品11月年化结算利率的平均水平已降至约4.07%,远远低于投资者的预期。

到了2010年,尽管对通胀的判断还存在分歧,但国家加息的预期越来越浓,万能险收益率又开始逐步走高。2009年12月,中国人寿将万能险结算利率上调至4.0%,平安寿险也上调到了4.5%。随着CPI指数由负转正,中长期债券收益率震荡上行,万能险的投资收益必然还会有所提升。对偏爱债券的投资者而言,万能险既有保底收益,投资工具也相对保守,同样适合稳健型的资产配置。

如果说分红险和万能险的收益比较对象是银行存款,那么投连险的比较对象就是基金了。同样是保险,但因为与A股市场挂钩,所以在提供较高的投资收益同时,投连险的风险也并不比资本市场低多少。

截至2009年12月29日,179只开放式股票型基金近一年的平均收益约为68.84%,主要投资基金和A股市场的投连险账户平均收益率却只有54.42%,明显跑输基金和大盘。

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