“新会计准则”导致保险公司策略变化

　　另一方面，有人提出，今年以来保险公司下调万能险的结算利率，是因为险企投资压力的增大以及对未来行情的无法把握。

　　一家中资寿险公司产品部门人士表示，今年大中型保险公司无动力推万能险，背后的原因主要是新会计准则。

　　根据新会计准则，寿险公司保费划分为保费收入和保费存款两部分。其中保费存款主要是指万能险和投连险的投资账户的收入。这意味着保险公司即便万能险销售量再大，其大部分保费也进入不了“保费收入”这一项，无益于公司资产损益表、利润表等主要财务指标，而且在寿险市场份额竞赛中，根本没好处。为此，万能险对这些公司整体的贡献度不大。

　　以中国平安为例，一直以来平安人寿在万能险方面都维持较高的结算利率，即便在资本市场惨淡的2008年，公告利率也非常高。高结算利率直接带动了其万能险的销售。数据显示，平安人寿2009年全年实现规模保费1345.03亿元，其中万能险占比达到42.9%，几乎占自身保费收入的半壁江山。

　　如果按照旧会计准则计算，2009年，全国寿险市场，中国人寿的份额为36.2%，但如果按新会计准则重新计算市场份额，有券商预估，中国人寿的占比将上升到40%以上，不降反升，而平安人寿则可能从16.24%降到11%左右。在以保费论英雄、论排位的国内保险业，普通人看起来不过4%左右的变化，对大型保险公司而言，却意味着市场份额的突变，数额极大。

　　也许正是这样的背景，从2009年年底开始，中国平安人寿也出现了明显向分红险倾斜的策略转变，而中国人寿、中国太保(22.50，-0.19，-0.84%)今年延续了倾向于分红险“一边倒”的产品策略。

　　万能险或退市？

　　分红险成为各公司2010年的新产品主力已是不争的事实。相较万能险、投连险，分红险仍然属于传统产品，只是比传统保障型产品多出分红功能，所以其保费收入即使按照新会计准则2号的要求，也是可以全部计入到保险公司的保费收入。

　　在2010年保监会召开的一季度监管工作会议上，保监会主席吴定富指出，今年以来，分红险快速发展，普通寿险产品占比下降较大，分红险较同期增长了53%，占寿险全部保费收入的75.5%，较去年年底增长了6个百分点。同时，投连险和万能险业务分别同比下降83.4%和25%。