影响因素有以下几点：

　　一是投资分红型产品的分红水平低，一定程度上抑制了客户的需求。近几年来，投资分红型产品成为人寿保险市场高速发展的主要动力来源，占到当年新单保险费收入的70％以上。这类产品对投资收益率的高低非常敏感，投资收益率的高低直接影响到了分红产品的分红水平和保险消费者的利益。不少保险消费者没有把这类产品当作保险产品购买，而是当作投资工具，希望能够直接从交付的保费中得到理想的分红回报，而且习惯把保险产品同其它金融产品比较，回报高，就买得多；回报低，就转向其他投资渠道，甚至退保。近年来从收益率上讲，投资分红型产品与银行储蓄、证券、基金等相比无明显优势，特别是银行保险产品与银行储蓄产品相比无优势可言，银行的人民币理财产品大量出现，使银行储蓄产品竞争力更强，投资分红型保险产品竞争乏力，造成银行保险业务的发展大起大落。资本市场的持续低迷，造成了保险公司投资基金出现巨额负亏，保险公司的投资收益几年来呈下降态势，托低了投资分红型保险产品的分红水平，保险消费者对购买投资分红型产品失去了兴趣。

　　因分红型保险产品的分红水平低，导致保险消费者参加保险的积极性降低，是目前人寿保险业务发展慢的主要原因之一。

　　二是创新型产品引进时机不成熟。在没有很好地理解和领会产品的精髓，没有考虑中国的保险消费者的经济和心理承受能力，没有认真研究中国保险市场和资本市场的具体情况下，过早地粗线条引进了投资连结型产品，又没有很好地把握产品上市的时机。经过大量的宣传、促销，使人寿保险市场过快、过早地进入了保险理财期，调高了消费者对人寿保险产品的回报预期，而在产品设计上又采取有损保单持有人利益的高附加费用政策，形成了巨大的反差。1999年下半年至2000年上半年，伴随股市的上涨，投资连结、万能型产品相继问世并热销一时，但好景不长，从2001年下半年起，恰逢中国资本市场走向低迷，基金浮亏，国债收益走低，导致保险资金收益率没有达到预期，形成的反差导致消费者的保险消费意愿降低，甚至退保，给投资连结产品的发展以沉重打击。高收益化为泡影，使投资连结保险不断遭到指责，随之而来的投诉、退保更让保险公司始料不及，甚至一度爆发了“投连风波”，在保险市场上对投资连结产品的销售产生了极为不利的影响，破坏了投资型保险产品的发展前景，影响了人寿保险业的持续快速发展。