可能，有人问2007年的时间投资回报率明显还有假设，是否这个假设过于保守了？1、这个假设是平安保险公司认可的。

　　2、我上述估计的6.5%，这个数字太乐观了。在内含价值的计算中应该不被认可。

　　3、2007年亮丽的投资收益是建立在大牛市基础上，谁能保证证券市场每年涨20%，涨20年呢。不要小看20%，如果每年涨20%，20年后上证指数就超过20万点，没有打错，的确是20万点。

　　4、从另一角度看，现在银行视房贷为优质业务，优惠利率为6.66%，考虑到0.5-1%的违约率，实际回报率低于6.5%。如果有个安安稳稳赚6.5%的工具，银行就不用放贷款了，还不如自己投资呢。

　　综上所述，保险资金的投资收益率在5-6%就是个不错的成绩。随着投资渠道的放宽，收益率可能有所上升，但是提升幅度不会很多。个人买卖股票，一天涨跌停板就要10%，如果从跌停到涨停可以赚20%以上。而对于巨额的保险资金，1%是个很大的数字。

　　各位消费者，请慢高兴。即使保险资金的收益率达到6%，你可以赚到这个6%吗？如果保险公司的资金收益率6%，则买分红保险的客户净收益有4%就不错了。而买非分红的传统保险，净收益率只有2%。

　　1、目前环境，保险资金的投资收益率维持在5-6%，已经是个不错的结果了。而在平安年报中，投资收益率预测只有4.3-5.2%。

　　2、即使将来利率上升，保险资金的投资回报率也不可能超过银行贷款利率。否则，银行就不贷款了，跟着保险公司的投资策略就可以更赚钱了。

　　我们下面假设保险公司的投资回报率为6%，那么客户可以能够拿到多少净回报率呢？

　　首先将最简单的非分红传统保险，现在此类保险的毛回报率不超过2.5%，净回报率约在2%，而且即使保险公司的投资收益率达到10%，你拿到的投资回报率也只有2%。因此，对于99年6月以后购买的非分红保险(万能和投连除外)，毫不犹豫的可以告诉你，快退保吧！！！早退少损失！！！！

　　当然退保前后需要作两件事情：1、退保前买入相应的消费型寿险；2、退保后投资到年收益率3%以上的产品，至少可以存5年期存款，现在利率5%以上。

　　接着，分析一下分红保险的回报率。这个产品就相当复杂点，不少代理人把分红部分说得神乎其神，但是最终的分红报告以大跌眼镜的居多。

　　粗算公式：客户的净回报率=保证利率+(保险资金的投资回报率-保证利率)*分红率-1%

　　保证利率一般在2-2.5%之间，最高不超过2.5%，这里取2.0%

　　分红率一般在70-90%之间，我们这里取80%

　　代入公式：客户的净回报率=2.0%+(保险资金的投资回报率-2.0%)*80%-1%

　　化解一下：客户的净回报率=保险资金的投资回报率*80%-0.6%

　　如果保险资金的回报率按6%计算，客户的净回报率为4.2%，需要说明以下几点：

　　一、这是一个十分粗糙的公式，只抓住了利差部分，忽略了费差和死差。这个近似是合理的，因为80%以上的保费是用来储蓄的，利差是个大头。

　　二、这个公式适用于长期的，短期偏差很大。因为首年和次年的保费的费用率太高，我可以保证，如果保险公司把真实的费用率告诉客户，至少90%的人不会买储蓄型保险的。终身寿险的保费构成。首年退保，投保金为零，客户很不满意。

　　其实，保险公司也是亏本的。那么保费去哪里了呢？不是保障，也不是投资，而是费用。所以，保险公司希望客户续保，通过后期的利润弥补前期的费用亏损。这也是前期分红低的原因。

　　三、关于公式最后-1%的说明。为什么要减1%？由于你交的100元资金，差不多有15%的费用，因此折算到净投资收益率需要扣减。举一个例子，你有100元资金投资十年，保险公司的回报率为6%，不过需要支付10%的初始费用；而银行的回报率为5%，你会选择谁呢？

　　如果不扣减这个1%，至少需要三个条件：

　　(1)代理人不收佣金；

　　(2)保险公司员工不要工资，还得自掏腰包付办公费用；

　　(3)股东不要利润。我想代理人、员工和股东都是应该拿到相应的回报，因此-1%是必须的。