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寿险与经济周期的关系
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[导读]:在全球经济一体化的大背景下,我国经济走势不仅取决于国内市场,在很大程度上还取决于美国、欧盟等主要经济体。经过2008年经济危机的影响后,经济出现波动是不可避免的。

  保险公司作为专门经营各种风险的企业,对风险进行有效管理是保险企业稳健经营的前提,以充分保障被保险人的利益。在经济波动的市场环境中,保险业要实现稳健发展和可持续发展,必须正确认识保险市场与经济周期间的关系,以切实增强行业抵御经济周期性波动的能力。国内外的研究显示,相对于财险保险,寿险业发展与经济周期具有更为紧密的联系。同时,保险周期波动受国内宏观经济波动的影响较大。

  经济下行周期中,寿险业依然存在高速发展的可能性,寿险业与宏观经济之间的关系并不全都十分显著。1997年,亚洲金融危机时,马来西亚寿险行业保费收入逆势增长了40%;1998年,香港特别行政区GDP同比下降4.8%,而同期长期保险业务保费收入增长了11.5%。研究发现,银行存款利率和股市对寿险行业的影响则显得更为直接。从保险公司经营的角度,经济波动主要从产品定价和资本价格两个方面影响保险行业风险。一方面,存款和股市作为保险公司资金运用的重要渠道,其波动直接影响资本和收益情况,从而影响寿险需求;另一方面,二者在保险产品定价过程中起着重要作用,价格的调整使消费者需求相应改变,影响寿险业务量。

  调息对寿险业的影响

  当国民经济处于过热阶段,通货膨胀率持续增加,利率政策相应变动。面对银行的加息政策,传统寿险产品吸引力降低,价格成为各保险公司开展竞争的焦点。相反,国民经济低迷之时,传统寿险就会受到热捧。因此,把握寿险业周期与经济周期间的内在联系,可以正确引导消费者匹配资产、控制风险,提高保险业核心竞争力。

  近期,受美国“量化宽松”货币政策以及全球货币争相贬值等影响,人民币升值预期不断增加,加之政府对房地产、农产品(17.18,-0.38,-2.16%)价格调控力度加大,市场中流动性过剩,人民银行先后两次加息应对经济波动,并可能已经进入加息通道。2月9日,央行宣布上调金融机构人民币存款基准利率,1年期存款基准利率上调0.25个百分点至3%,超过传统寿险产品2.5%的预定利率,传统寿险收益将面临较大压力。同时,使结算利率本来就不高的分红险万能险竞争力进一步下降。

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