目前电话车险贡献行业车险保费收入的18%左右，平安产险电话车险贡献最高为35.5%，太保产险为18%左右。交叉销售对平安产险的收入贡献为14.9%，对太保产险收入贡献为3.8%。趋势看电话车险未来提升比例的空间还能持续，而寿险座席基本饱和，未来交叉销售的空间仍然很大。2013年寿险电话保险规模保费107.6亿，行业在职座席5.7万人。

　　互联网保险——销售过程就是宣传和聚揽人气的过程

　　网络金融产品需要满足产品简单、交易频繁、交易金额低三个特征，2011-2013年我国互联网保险规模保费从32亿增长到291亿。虽然在互联网保险销售过程中，保险公司难以绕开现有的网络中介公司，但是保险公司仍然产生很多经典的营销案例，其营销过程就是公司宣传和聚揽人气的过程。

　　互联网保险——渠道之争是模式之变的量变积累过程

　　互联网渠道和模式之争的背后，是金融理念的颠覆。互联网对保险公司机会是均等但不排斥“先行者优势”。在互联网保险的开发上要“小而精”而非“大而全”。表面看互联网保险是对渠道的争夺，但背后也在悄然产生质变的过程。就目前而言虽然互联网保险仍然只是渠道之争，但是量变是质变的前提，如果网络渠道成为主力渠道，互联网保险自然成为模式上的变革。虽然目前市场对互联网保险还未有足够重视，但是我们应该敞开心扉拥抱渠道的创新，至少互联网保险对保险行业而言是有益的。

　　投资建议和风险提示

　　我们认为今天的思维永远无法预测10年后的互联网发展，我们在去年底发布的2014年保险行业年度策略报告《三因素基本面改善，保险行业拐点明显》，明确用三因素分析法对2014年保险行业进行了分析和判断。2014年前两月保险行业运行情况看，基本验证了保费、投资、资本持续改善的判断。因此我们维持对行业“强于大市”评级。利率市场化进程加快可能会影响投资者预期。

　　一、现有保险营销渠道

　　过去20年保险公司保费增长和资产扩张得益于产品创新和渠道拓展，尤其是人身保险，渠道对于保费的贡献度至关重要。我们将目前保险公司主要营销渠道进行汇总：

　　1、代理人渠道

　　人身保险普遍采用的销售渠道，也是保险公司交叉销售的渠道，2011年底中国人身保险代理人员289.1万，保费收入4267亿，2012年代理人渠道保费收入4835亿。2012年通过代理人渠道销售的财产保险保费1175亿。

　　2、银行(邮政)渠道

　　银邮渠道兴起于2001年，2004年后开始大发展，目前全国有超过14.5万个银邮网点代理销售保险产品。2011年银邮渠道贡献保费4577亿，2012年为4131亿，下降446亿。

　　3、营业部直销

　　营业部是保险公司的派出机构，尤其对财产保险公司而言，营业部是一种主要的销售方式。

　　4、保险代理公司

　　截至2012年，全国性专业保险代理机构92家，区域性专业保险代理机构1678家。全国保险专业代理机构实现代理保费586.64亿，同比10.8%，其中财产保险保费448.49亿，寿险保费138.15亿。

　　5、保险经纪公司

　　截至2012年，全国保险经纪机构合计434家。2012年实现保费收入421.06亿，其中财产保险保费340.23亿，人身险保费收入64.99亿，再保险保费15.84亿。

　　6、保险兼业代理机构

　　截至2012年底全国共有兼业保险代理机构20.63万家，含银行邮政网点14.5万，汽车企业类30902家，其他机构30435家。2012年全国保险兼业代理机构机构保费收入1746亿(不含银邮渠道)。

　　7、网络销售

　　2011年至2013年国内经营互联网保险业务的公司从28家上升到60家，年均增长达46%；规模保费从32亿元增长到291亿元，三年间增幅总体达到810%，年均增长率达202%；投保客户数从816万人增长到5427万人，增幅达566%。

　　8、电话保险

　　目前主要保险公司均建立电话保险销售平台。根据中保协公布的数据，2013年全国31家成员公司累计完成首年年化规模保费107.6亿元，同比增长25.8%；标准保费为92.3亿元，同比增长21.7%。