记者：目前，我国个人储蓄型养老保险设计上的不足有哪些？原因是什么？
董克用：三支柱模式是世界各国养老金体制主流模式。第一支柱是政府财政兜底的公共养老金，旨在保障参保人退休后的基本生活，比如美国联邦政府公共养老金（OASDI）和我国城镇职工基本养老保险；第二支柱是政府税收优惠支持、由雇主建立的职业养老金，比如我国的企业年金和职业年金，美国的401k计划；第三支柱是政府税收优惠支持、个人自愿参加的储蓄型养老保险制度，比如美国建立的个人退休账户计划（IRA）。建立第二支柱和第三支柱的目的，都是为了提高参保人的保障水平。
从国外经验来看，三支柱养老金体系中，第三支柱个人储蓄型养老保险制度的重要性日益凸显。以美国的IRA计划为例，截至2014年末，IRA计划资产规模已达到7.44万亿美元，占GDP的比重为42.8%，是美国最大的单一养老金制度。与此相反，我国第三支柱的个人储蓄型养老保险还未真正建立起来，养老金体系存在结构性缺陷。总体来看，原因有如下几点：
一是由我国养老保险制度的发展阶段决定的。个人储蓄型养老保险作为公共养老金制度的补充，势必受到公共养老金制度发展的影响。美国在1935年建立公共养老金制度，经过40年发展，制度定型后，在1974年建立了个人储蓄型养老保险———IRA计划，以发挥补充作用。我国1997年建立了基本养老保险制度，而且还处在不断改革完善中，这也影响了个人储蓄型养老保险的设计和出台。
二是缺乏税收递延优惠政策。个人储蓄型养老保险与
商业养老保险最大的区别在于，前者享有税收递延优惠，这也是其发展的核心动力。税收递延指的是个人工作时期，向养老储蓄账户的缴费及其投资可以免税，只在参加者领取时交纳所得税。看似只是税收递延交纳，实际上具有很强的免税激励。这是因为，参加者的养老金一般低于工作期间的工资收入，此时纳税的税率可能会降低。随着社会经济发展，参加者退休时的所得税起征点也比工作期间有所提高，纳税额会降低。
我国尚未出台专门的税收递延优惠政策，极大制约了个人储蓄型养老保险的发展。不过，2014年国务院《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》指出：适时开展个人税收递延型商业养老保险试点。预计出台相关税收优惠政策为期不远。
