产品收益率超5%
就在不久前，太平人寿推出一款由太平资管负责投资运作的全新保险理财产品，上市当天即遭市场哄抢。几乎在同时，新华保险在银行渠道推出一款资产导向型产品，当月结算利率为5.25%。将不低于90%的资金投资于特定创新金融产品项目，项目每年预期收益率不低于5%。此外，泰康、生命等保险公司也相继推出类似的投向具体资产项目的保险产品，主要为万能险。
据了解，这几款保险理财产品都有“挂钩资产”与“高收益率”的共同特点，年化预期收益率均超过(含)5%。仅就收益率而言，甚至较一些银行理财产品更具吸引力。
谨防销售误导风险
据了解，传统万能险产品的保费收入主要投资于债券市场等低风险投资领域，收益率普遍较低。而上述创新类的产品则将保费投资于具体资产项目计划，被业内人士称为“类信托”产品，风险相对较高，因而对应的收益水平也较高。
尽管销售人员在推销产品时，通常将高收益作为产品一大优势。但记者通过保险公司的官方网站了解相关产品的详情时，却发现鲜有公司在产品介绍中列明收益情况。
对此，一位不愿具名的保险销售人员告诉记者，超过5%的收益水平通常是指保险资金投向资产运转良好时的预期收益，具体收益水平要根据项目运转情况来定，如果项目运转不好，投保人只能获得2.5%的保底收益。“要特别注意5%的预期收益率水平是不是写进了合同，还是只是销售人员的口头承诺，同时也要注意利率结算的基数是否扣除了初始费用。”
嫁接资产风险难控
“目前来看，保险公司投资较多的是国家重点扶持的基建债权项目，风险很小，但不排除将来保险公司会投资一些地方项目。保险公司在挑选项目时一定要对项目资质进行全面的风险考量，这对于风控能力较弱的中小保险公司而言确实是一个不小的考验。”一位保险资管业内人士介绍。
目前，一些中小保险公司就这类产品给出的结算利率已经超过了5%，加上渠道维护费等，合计成本超过了6%。“也就是说，这类产品嫁接的具体资产项目计划的收益率至少要超过6%，保险公司才可能有利润。”上述业内人士表示，并非所有的资产项目计划都能拿到较高的收益率，不排除若干险企为了冲规模，不惜薄利甚至贴钱。（文章来源：京华时报）
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